Diferença entre duração e duração modificada

Duração vs. Duração Modificada

Warren Buffet, Carlos Slim Helu e Prince Alwaleed Bin Talal Alsaud são apenas algumas das pessoas que fizeram bilhões de fortunas investindo no mercado de ações. Você quer ser um deles? Bem, você tem que aprender o idioma.

Se você trabalha com negócios ou finanças e deseja investir muito dinheiro em ações, é importante que você esteja familiarizado com rendimentos, títulos e fluxo de caixa. Você deve poder monitorar sua renda adequadamente para ter certeza de que não está bancarrotando seu próprio investimento. Para poder medir o tempo do pagamento e os rendimentos nos preços, você deve se familiarizar com a duração, como a Duração de Macaulay e a Duração Modificada.

Duração é um termo financeiro referente ao fluxo de caixa das finanças. Exemplos disso são títulos, ações e outras ações de negócios. As durações também são fatores muito importantes na determinação de rendimentos sobre preços e outras porcentagens no campo das finanças. A duração pode ser o tempo esperado antes do recebimento do pagamento ou também pode significar a porcentagem de alteração no preço. Este fato às vezes leva à confusão. É por isso que a duração é classificada em duas, Duração de Macaulay e Duração Modificada.

Duração de Macaulay ou também conhecida como duração refere-se ao tempo médio ponderado antes do pagamento ou ao horário em que o fluxo de caixa é recebido. Esse conceito recebeu o nome do homem que o introduziu no mundo das finanças, Frederick Macaulay. Essa duração leva anos para ser medida. A duração de Macaulay só pode ser estendida em instrumentos com fluxos de caixa fixos.

Por outro lado, Duração Modificada é sobre a variação percentual no preço de uma variação unitária no rendimento, também se refere à sensibilidade do preço. É definido como o derivado logarítmico dos preços em relação ao rendimento. A Duração Modificada depende de rendimentos diferentes, independentemente de os instrumentos terem ou não um fluxo de caixa fixo. Isso é útil quando será usado para medir a sensibilidade do preço de mercado de um título a uma taxa de juros finita, como o movimento do rendimento. Comparado à duração de Macaulay, a duração modificada é usada mais e mais frequentemente.

Ambas as durações chegarão a um ponto em que serão iguais numericamente, como por exemplo, quando se produz composto continuamente. No entanto, quando os rendimentos são compostos periodicamente, essas durações diferem em uma pequena quantidade, mas ainda serão relacionadas um pouco.

É muito importante se familiarizar com essas durações, pois isso pode ajudá-lo muito a assumir o risco certo ao investir em negócios relacionados a ações. Essas durações poderão lhe dar as decisões corretas enquanto você segue sua intuição.

Resumo:

1.

Duração ou Duração Macaulay refere-se à medição do tempo médio ponderado antes de ter o fluxo de caixa, enquanto Duração Modificada é mais sobre a variação percentual do preço em termos de rendimentos.
2.

Duração modificada é usada mais que a duração.
3.

Duração modificada abrange uma gama mais ampla de aplicativos que a duração.
4.

Em duração, o fluxo de caixa deve ser fixo, enquanto a Duração Modificada não exige um fluxo de caixa fixo
5.

Macaulay leva anos para medir, enquanto a Duração Modificada se concentra mais nos rendimentos