Diferença entre alavancagem operacional e alavancagem financeira

Alavancagem operacional versus alavancagem financeira

Alavancagem é um termo muito popular no mundo dos investimentos e também nos círculos corporativos. É do conhecimento geral que os investidores e a administração de uma empresa estão interessados ​​em garantir melhores retornos sobre seus investimentos. Ambos usam a alavancagem para ver que seu investimento gera maiores lucros, mas esta é uma situação que não necessariamente resulta em sucesso para ambos. De fato, com altas alavancagens, as chances de incorrer em perdas são maiores do que quando não são empregadas. Dois tipos principais de alavancagem comumente usados ​​são alavancagem operacional e financeira. Muitos não sabem diferenças reais entre eles. Este artigo tenta destacar essas diferenças.

Em uma empresa, existem dois tipos de custos, custos fixos e variáveis. A proporção de custos fixos para custos variáveis ​​em uma empresa reflete o volume de alavancagem operacional usada pela empresa. Uma alta taxa de custo fixo / variável indica simplesmente que a empresa está empregando alavancagem operacional. Pelo contrário, uma relação custo variável mais alto / custo fixo indica menor alavancagem operacional. A alavancagem operacional também depende das margens de lucro e do número de vendas. Uma empresa com alta margem de lucro e poucas vendas é altamente alavancada, enquanto uma empresa que gera altas vendas com baixas margens de lucro é obviamente menos alavancada.

Por outro lado, fala-se em alavancagem financeira quando uma empresa decide obter seus ativos financiados por empréstimos. Isso se torna inevitável quando não é possível aumentar o capital emitindo ações para o público. Agora, utilizar empréstimos significa que eles se tornam um passivo sobre o qual é necessário que a empresa pague juros. Aqui deve ser lembrado que uma empresa toma empréstimos somente quando é de opinião que o retorno do investimento desses empréstimos será maior do que os juros necessários para pagar o valor do empréstimo.

Se você é um investidor, precisa prestar atenção a esses dois fatores. Se, após analisar suas demonstrações financeiras, você descobrir que tanto a alavancagem operacional quanto a financeira são altas, é melhor ficar longe dessa empresa. A alta alavancagem financeira pode ser um grande problema quando os cálculos da empresa dão errado e o retorno dos investimentos não é tão alto quanto o planejado e caem abaixo da taxa de juros que ela precisa pagar aos seus credores.

Qual é a diferença entre Alavancagem Operacional e Alavancagem Financeira?

Embora a alavancagem financeira seja mais importante no caso de grandes empresas, é a alavancagem operacional que é crucial para as pequenas unidades de negócios. O custo fixo de produção é mais importante para pequenas empresas, enquanto não é tão importante para grandes casas de produção. É a alavancagem financeira que faz toda a diferença no índice de endividamento de uma grande empresa. O efeito combinado de ambas as alavancas é dado pela seguinte fórmula.

Grau de alavancagem combinada = Grau de alavancagem operacional X grau de alavancagem operacional