Diferença entre ações e títulos de dívida

Patrimônio líquido versus títulos de dívida

Qualquer empresa que esteja planejando iniciar um novo negócio ou expandir para novos empreendimentos requer capital suficiente para isso. Este é o ponto em que os principais gerentes da empresa são confrontados com uma decisão em suas mãos, sobre se devem avançar e obter capital patrimonial ou considerar a opção de usar capital de dívida. A fim de levantar capital de dívida ou títulos de capital próprio são emitidos; denominados títulos de dívida e títulos patrimoniais. Embora os títulos de dívida e os títulos patrimoniais possam ajudar a aumentar o capital, há vantagens e desvantagens em ambos. O artigo a seguir examina mais de perto cada forma de capital e compara suas semelhanças e diferenças.

O que são títulos patrimoniais?

Títulos de ações são ações vendidas por uma empresa em uma bolsa de valores. Essas ações do patrimônio dos acionistas da empresa representam a propriedade da empresa e de seus ativos. Essa propriedade é, no entanto, temporária e será repassada a outro investidor assim que as ações forem vendidas. Existem inúmeras vantagens em deter títulos de participação.

Ao contrário dos títulos de dívida, nenhum pagamento de juros é feito, pois o detentor do patrimônio também é proprietário da empresa. O patrimônio pode atuar como um amortecedor de segurança para uma empresa e uma empresa deve deter capital suficiente para cobrir sua dívida. No entanto, também existe um risco considerável na flutuação do preço das ações, pois o valor das ações pode se valorizar com o tempo e o acionista poderá vender suas ações com ganho de capital (preço mais alto do que o preço em que as ações foram compradas) ou a ação os preços podem cair e o acionista pode sofrer uma perda de capital.

O que são títulos de dívida?

O capital de dívida pode ser levantado através de títulos de dívida, como títulos, certificados de depósito, ações preferenciais, títulos governamentais e municipais, etc. Um instrumento de dívida será emitido pelo mutuário (a empresa / governo) ao credor (o investidor) onde o os termos da dívida serão definidos como taxa de juros, data de vencimento, data em que o título da dívida será renovado, montante emprestado etc. O interesse de um título da dívida dependerá do nível de risco do empréstimo ou do reembolso risco do mutuário. Os títulos do governo geralmente têm uma baixa taxa de juros (livre de risco), pois é uma crença na economia que o governo de um país não pode deixar de pagar.

Além disso, os títulos de dívida, como títulos, também recebem um rating denominado rating, que é fornecido por firmas de classificação independentes como Moody's e Fitch e Standard and Poor's, que avalia a capacidade do tomador de cumprir suas obrigações. Essas classificações variam de AAA (grau de investimento de alta qualidade) a D (títulos em default). As desvantagens dos títulos de dívida são o risco de que a empresa não seja capaz de cumprir suas obrigações de dívida e, como os títulos são sensíveis às mudanças na taxa de juros, o valor do título pode variar com o tempo. Além disso, uma empresa que detém quantias excessivas de dívida pode estar em risco, pois o buffer de capital pode não ser suficiente para amortecer perdas inesperadas.

Qual é a diferença entre Equity e Debt Securities?

Tanto os títulos de dívida quanto os de ações oferecem às empresas uma via para obter capital para suas operações. No entanto, essas duas formas de valores mobiliários são bem diferentes entre si. Os títulos patrimoniais oferecem ao acionista a propriedade do negócio, enquanto os títulos de dívida atuam como um empréstimo. Os títulos patrimoniais não têm um período de 'vencimento' e podem ser retidos ou vendidos a qualquer momento, mas os títulos de dívida têm uma data de vencimento na qual os fundos emprestados são devolvidos ao detentor do título. Os títulos de dívida pagam aos detentores o pagamento de juros enquanto os acionistas recebem dividendos; no entanto, às vezes dividendos não podem ser pagos, enquanto os pagamentos de juros são obrigatórios.

Resumo:

Títulos de ações versus títulos de dívida

• O capital de dívida pode ser levantado através de títulos de dívida, como títulos, certificados de depósito, ações preferenciais, títulos governamentais e municipais, etc..

• As desvantagens dos títulos de dívida são o risco de que a empresa não seja capaz de cumprir suas obrigações de dívida e, como os títulos são sensíveis às mudanças na taxa de juros, o valor do título pode variar com o tempo..

• Títulos patrimoniais são ações vendidas por uma empresa em uma bolsa de valores. Essas ações do patrimônio dos acionistas da firma representam a propriedade da firma e de seus ativos.

• Ao contrário dos títulos de dívida, nenhum pagamento de juros é feito para os títulos patrimoniais, pois o detentor do patrimônio também é proprietário da empresa.