Diferença entre capital próprio e financiamento por dívida

Equity vs Financiamento da Dívida

Qualquer empresa, planejando iniciar um novo negócio ou expandir para novos empreendimentos, exige capital suficiente para fazê-lo. Este é o ponto em que os principais gerentes da empresa são confrontados com uma decisão em suas mãos, sobre se devem avançar e obter capital patrimonial ou considerar a opção de usar capital de dívida. As implicações do uso de qualquer tipo de capital são diferentes entre si em termos das características da forma de financiamento e dos prós e contras associados a elas. Este artigo fornece ao leitor uma explicação clara das diferenças entre os dois e as vantagens e desvantagens de ambas as formas de financiamento.

O que é Financiamento por Ações?

O financiamento de ações é obtido pelas empresas através do acesso ao mercado de capitais, listando as ações da empresa em uma bolsa de valores. O capital próprio também pode ser obtido por meio de contribuições de proprietários, parceiros de negócios, firmas de capital de risco ou investidores individuais que procuram uma oportunidade de investimento de alto crescimento. A principal vantagem do financiamento de ações é que nenhum pagamento precisa ser feito aos acionistas e os fundos podem ser retidos para expansão, a menos que a empresa deseje pagar dividendos. No entanto, os acionistas recebem direito a voto e, portanto, podem contribuir na tomada de decisão do negócio. Outra desvantagem significativa decorre do grande risco de a empresa estar sujeita a uma possível aquisição por outra entidade através da aquisição de uma participação majoritária nas ações da empresa. Além disso, para listar ações em uma bolsa de valores, leis e regulamentos rigorosos devem ser cumpridos e isso pode ser muito caro e demorado.

O que é financiamento da dívida?

O financiamento da dívida é obtido por meio de empréstimos de bancos, instituições de crédito e credores. O financiamento da dívida é caro, pois implica um pagamento de juros pela duração do empréstimo, e os empréstimos podem ser mais complexos no sentido em que exigem que alguma forma de garantia seja usada no caso de inadimplência do empréstimo. As principais vantagens do financiamento por dívida são que os pagamentos de juros são dedutíveis de impostos e permitem que a empresa retenha o controle das operações comerciais da empresa. As desvantagens também incluem o possível fracasso de uma empresa em obter as quantias de capital de dívida que elas exigem devido à sua capacidade financeira limitada para pagar e a exigência de um fluxo de caixa constante para fazer pagamentos de juros caros. Além disso, uma empresa que detém quantias excessivas de dívida pode estar em risco, pois o buffer de capital pode não ser suficiente para amortecer perdas inesperadas.

Qual é a diferença entre Equity e Financiamento da Dívida?

O financiamento de ações e dívidas são formas de obtenção de capital para uma empresa iniciar um negócio ou expandir um negócio. O uso de qualquer um deles resulta em uma entrada de fundos para uma empresa, mesmo que suas implicações sejam bem diferentes. O financiamento da dívida implica um pagamento obrigatório de juros, que pode ser bastante caro e requer um fluxo constante de caixa para uma empresa, enquanto o capital social não possui pagamentos obrigatórios e as decisões sobre pagamentos de dividendos são tomadas unicamente nas decisões de reinvestimento do gerente. O financiamento por dívida pode não estar disponível, a menos que haja garantia suficiente disponível para recuperar as perdas, e as empresas que talvez não possuam esses ativos a prometer podem não conseguir receber o valor total do empréstimo, o que pode reduzir as perspectivas de crescimento. O financiamento de ações não exige tal garantia, mas confere ao acionista uma fatia dos lucros e do poder de decisão. Por outro lado, o financiamento por dívida permite que os acionistas tenham controle total sobre as operações e são dedutíveis de impostos.