Diferença entre EPS básico e EPS diluído

EPS básico vs EPS diluído

EPS básico e EPS diluído são dois valores diferentes usados ​​para indicar lucro por ação (EPS). Se você é um investidor que investe em uma empresa, sempre está interessado em um indicador conhecido como Lucro por ação ou LPA. Nas demonstrações financeiras de qualquer empresa, existem dois números correspondentes a esse termo: lucro por ação básico e lucro por ação diluído. Suponhamos que você saiba que o patrimônio líquido de uma empresa é de US $ 1 bilhão. Você pode dividir esse número pelo número total de ações em circulação para chegar a um valor que teoricamente deve ser o lucro por ação, mas, na realidade, não é tão simples.

Todas as empresas possuem ferramentas que permitem aumentar o número de ações em circulação a qualquer momento. Essas ferramentas são opções de ações, bônus de subscrição, ações preferenciais conversíveis e ofertas de ações secundárias. Ao usar qualquer uma dessas ferramentas, uma empresa pode aumentar o número de ações em circulação, diluindo assim o lucro por ação. À medida que o número de ações em circulação aumenta, o lucro por ação diminui automaticamente, motivo pelo qual é referido como lucro diluído por ação. Somente o EPS básico é reportado por empresas que não possuem valores mobiliários diluidores ou relatam perda líquida.

Cada nova ação emitida pela administração da empresa diminui a participação de um investidor nos ativos da empresa. Algumas vezes, embora os acionistas possam não sentir o aperto, já que a diferença entre o EPS e o EPS diluído é minúscula, a empresa pode estar usando uma quantidade enorme de dinheiro dos acionistas para desinvestir em outro lugar. Um exemplo seria suficiente neste ponto. Uma empresa gigante de software relatou uma diferença de apenas US $ 0,06 em seu EPS e EPS diluído em 2009, o que não significou muito para os acionistas, mas considerando o fato de a empresa ter 6,5 bilhões de ações em circulação, isso representou quase US $ 300 milhões que a empresa tirou os investidores e deu à gerência e aos funcionários. Portanto, fica claro que um investidor deve prestar atenção tanto ao EPS quanto ao EPS diluído antes de mergulhar.

O EPS diluído é, em geral, sempre menor que o EPS básico e tem importância ao tomar decisões de investimento. Os preços das ações de uma empresa são decididos em grande parte pelo valor do seu lucro por ação e é também parte integrante de qualquer relação preço / valorização. Embora duas empresas possam ter o mesmo EPS, é aconselhável observar o patrimônio usado pelas duas empresas. A empresa que utilizou menos patrimônio para gerar o EPS é obviamente a empresa com melhor desempenho dos dois. Em conclusão, embora o EPS seja um forte indicador da saúde financeira de uma empresa, é prudente procurá-lo em conjunto com outros parâmetros para chegar a qualquer decisão de investimento.