Diferença entre o lucro básico por ação e o lucro diluído por ação

Lucro básico por ação vs lucro diluído por ação | EPS básico vs EPS diluído
 

Lucro por ação é um cálculo realizado para encontrar os ganhos que uma empresa obtém de acordo com o número de ações em circulação mantidas. O lucro por ação e o lucro diluído por ação são facilmente confundidos por muitos devido à dificuldade que muitos enfrentam em entender o significado de ganhos "diluídos". O lucro diluído por ação tem um significado diferente do lucro básico por ação, que pode ser bastante sutil. O artigo a seguir tem como objetivo fornecer ao leitor uma explicação clara do significado de lucro básico por ação e lucro diluído por ação e explicar claramente a diferença entre os dois.

Qual é o lucro básico por ação?

O lucro básico por ação é calculado da seguinte forma. LPA básico = (Lucro líquido - dividendo preferencial) / número de ações em circulação. O lucro básico por ação mede o número de dólares do lucro líquido disponível para uma das ações em circulação da empresa. O lucro básico por ação é uma medida de rentabilidade e é considerado um determinante importante do preço real de uma ação. O lucro básico por ação também é usado em outros cálculos importantes da relação financeira, como a relação preço-lucro. Deve-se notar que duas empresas podem gerar valores similares de EPS, mas uma empresa pode fazê-lo usando menos patrimônio, o que tornaria a empresa mais eficiente do que a empresa que emite mais ações e chega ao mesmo EPS.

O que é lucro diluído por ação?

O lucro diluído por ação é calculado levando-se em consideração as opções de ações, conversíveis em ações (bônus e ações), bônus de subscrição e outros títulos que possam causar diluição. O lucro por ação diluído calcula o valor do lucro por ação, se os possíveis valores mobiliários dilutivos forem exercidos. Para um acionista de uma empresa, a diluição do lucro por ação não é favorável, pois isso significa que o lucro líquido permanecerá o mesmo, enquanto as ações em circulação poderão se tornar muito maiores. Nesse caso, o valor do EPS seria reduzido em grande medida. Por exemplo, uma empresa XYZ pode ter ações em circulação de 1.000 hoje, mas esse número pode ser facilmente aumentado para 3000, resultante de uma conversão de ações. Isso reduziria seu valor de EPS em 3 vezes, o que é uma perda, já que o lucro líquido não muda.

Qual é a diferença entre o lucro básico por ação e o lucro diluído por ação?

A principal semelhança entre o EPS básico e o EPS diluído é o cálculo básico que forma a base de ambos. No entanto, os dois são bem diferentes um do outro porque o EPS básico considerará apenas as ações atualmente em circulação e não considera a diluição potencial que poderia ocorrer com conversíveis, opções, bônus de subscrição etc. O EPS básico sempre será maior que um EPS diluído , uma vez que o EPS diluído resultará em mais ações em circulação, nos cálculos, mas utilizará o mesmo lucro líquido usado no cálculo básico do EPS. É importante calcular o EPS diluído, pois leva em consideração o EPS que resultaria no pior cenário possível, se toda a diluição possível ocorrer. Além disso, um investidor pode não estar disposto a comprar ações que tenham uma diferença significativa entre o EPS básico e o EPS diluído devido ao potencial efeito negativo que uma diluição pode ter no preço da ação.