Diferença entre beta e desvio padrão

O risco esperado e o retorno esperado são os dois principais determinantes dos preços das ações / títulos. Em geral, quanto mais arriscado for um investimento, maior será o retorno médio esperado. Na prática, o risco é a probabilidade de você perder dinheiro e quanto dinheiro poderia perder. Estatisticamente, a melhor maneira de medir isso é a variabilidade do preço de um fundo ao longo do tempo. A variabilidade no preço pode ser descrita como desvio beta ou padrão. Beta é uma medida da volatilidade do fundo em relação a outros fundos, enquanto o desvio padrão é uma medida do spread no preço das ações do fundo ao longo do tempo. Pelo contrário, o desvio padrão descreve apenas o fundo em questão, não como comparar com o índice ou com outros fundos. A volatilidade, no entanto, é apenas um tipo de risco. Outros riscos não medidos pelo desvio beta e desvio padrão incluem falência, falta de liquidez e desempenho consistente baixo. Infelizmente, não há como medir quantitativamente esses riscos. Vamos dar uma olhada detalhada nas duas medidas de volatilidade usadas na análise de risco.

O que é Beta?

Beta mede o risco (volatilidade) de um ativo individual em relação à carteira de mercado. O objetivo do Beta é avaliar a sensibilidade de um investimento aos movimentos do mercado. É uma medida da volatilidade do fundo em relação a outros fundos. Não é uma medida absoluta de volatilidade; mede a volatilidade de uma ação em relação ao mercado como um todo. Portanto, o beta mede como o movimento no preço das ações se relaciona com as mudanças em todo o mercado de ações. É a variação média da porcentagem no valor do fundo que acompanha um aumento ou redução de 1% no valor do índice S&P 500. Por exemplo, uma ação com beta de 1,5 sobe cerca de 50% a mais que o índice quando o mercado cai. Da mesma forma, uma ação com beta de 2,00 experimenta oscilações de preço duas vezes maiores do que as do mercado mais amplo. Um fundo de índice S&P, por definição, tem um beta de 1,0.

O que é desvio padrão?

O desvio padrão é a medida estatística de spread mais usada, que relata essencialmente a volatilidade de um fundo. A volatilidade de uma única ação é comumente medida pelo seu desvio padrão de retorno em um período recente. O desvio padrão de um portfólio de ações é determinado pelo desvio padrão de retornos para cada ação individual, juntamente com as correlações de retornos entre cada par de ações no portfólio. Inclui o risco único e o risco sistemático. Desvios padrão mais altos geralmente estão associados a mais riscos. Se você dimensionar o desvio padrão de um mercado para outro, obterá uma medida de risco relativo. Os fundos com desvios padrão de seus retornos anuais maiores que 16,5 são mais voláteis que a média.

Diferença entre beta e desvio padrão

Definição de Beta vs. Desvio Padrão

- O desvio beta e o desvio padrão são duas das medidas mais comuns de volatilidade do fundo. No entanto, o beta mede a volatilidade de uma ação em relação ao mercado como um todo, enquanto o desvio padrão mede o risco de ações individuais. O desvio padrão é uma medida que indica o grau de incerteza ou dispersão do fluxo de caixa e é uma medida precisa do risco. Desvios padrão mais altos geralmente estão associados a mais riscos. Beta, por outro lado, mede o risco (volatilidade) de um ativo individual em relação à carteira de mercado.

Cálculo

- Beta é a variação média da porcentagem no valor do fundo que acompanha um aumento ou diminuição de 1% no valor do índice S&P 500. Um fundo de índice S&P, por definição, tem um beta de 1,0. Um beta maior que 1,0 significa maior volatilidade do que o mercado geral, enquanto um beta menor que 1,0 representa menos volatilidade. O desvio padrão é definido como a raiz quadrada da média do desvio ao quadrado, em que desvio é a diferença entre um resultado e o valor médio esperado de todos os resultados.

Exemplo

- Uma ação com beta 1,50 é significativamente mais volátil do que sua referência. Espera-se um aumento de cerca de 50% a mais do que o índice quando o mercado cair. Da mesma forma, uma ação com beta de 2,00 experimenta oscilações de preço duas vezes maiores do que as do mercado mais amplo. O desvio padrão pode ser usado como uma medida do desvio médio diário do preço das ações em relação à média anual ou à variação ano a ano no retorno total. Desvios padrão mais altos geralmente estão associados a mais riscos e desvios padrão mais baixos significam mais retorno para a quantidade de risco adquirida.

Desvio beta vs. desvio padrão: gráfico de comparação

Resumo do Beta vs. Desvio Padrão

O desvio beta e o desvio padrão são duas das medidas mais comuns de volatilidade do fundo. No entanto, beta é uma medida da volatilidade do fundo em relação a outros fundos, enquanto o desvio padrão descreve apenas o fundo em questão, mas não como ele se compara ao índice ou a outros fundos. Portanto, o investimento com desvios padrão mais altos geralmente está associado a mais risco, enquanto o investimento com desvio padrão mais baixo produz retornos modestos. Pelo contrário, um beta maior que 1,0 significa maior volatilidade do que o mercado geral, enquanto um beta menor que 1,0 representa menos volatilidade.