Esquema Ponzi vs. Previdência Social

Críticos de Seguro Social chamaram isso de Esquema Ponzi. Eles argumentam que o programa está funcionando apenas porque os trabalhadores atuais pagam, dando assim ao governo o dinheiro para pagar os benefícios para os aposentados atuais. Eles prevêem que não haverá fundos suficientes para fornecer benefícios previdenciários aos trabalhadores atuais quando se aposentarem.

Para desvendar esse problema e decidir por si mesmo, é necessário entender o que é um esquema típico de Ponzi, como ele funciona e como a Previdência Social está estruturada..

Gráfico de comparação

Diferenças - Semelhanças - Gráfico de comparação do esquema Ponzi versus previdência social

	Esquema Ponzi	Seguro Social
Solvente	Não	sim
As retiradas são desencorajadas	sim	sim
Investidores anteriores são pagos com contribuições de investidores atuais	sim	sim
A participação é voluntária	sim	Não
Os fundos recebidos são investidos legitimamente	Não	Sim (em títulos do governo). Alguns críticos chamam isso de truque contábil, porque esses são, em essência, simplesmente IOUs que o governo emite para si mesmo.
Devoluções fora do tamanho prometidas	sim	Não

Conteúdo: Esquema Ponzi vs Previdência Social

• 1 Como funcionam os esquemas Ponzi
  • 1.1 Por que os esquemas Ponzi são bem-sucedidos
• 2 Como funciona o Seguro Social
  • 2.1 Fontes de fundos
  • 2.2 Despesas
  • 2.3 Solvência
• 3 Diferenças e semelhanças entre Previdência Social e um esquema de Ponzi
• 4 Contra-argumento
• 5 Notícias recentes sobre Segurança Social
• 6 Referências

Como os esquemas Ponzi funcionam

Um esquema de Ponzi é uma operação de investimento fraudulenta, na qual os investidores obtêm retornos não de qualquer lucro real ganho pela organização investindo o dinheiro, mas de seu próprio dinheiro ou dinheiro pago pelos investidores subsequentes. O esquema de Ponzi geralmente atrai novos investidores oferecendo retornos que outros investimentos não podem garantir, como retornos anormalmente altos ou incomumente consistentes. Para que o esquema continue e pague os retornos prometidos, é necessário um fluxo crescente de dinheiro de novos investidores. O esquema recebeu o nome de Charles Ponzi, que se tornou famoso por usar a técnica no início de 1920.

Por que os esquemas Ponzi são bem-sucedidos

Uma razão pela qual o esquema inicialmente funciona tão bem é que os investidores iniciais, aqueles que realmente receberam grandes retornos, geralmente reinvestem seu dinheiro no esquema (afinal, pagam muito melhor do que qualquer investimento alternativo). Portanto, aqueles que executam o esquema não precisam pagar muito (líquido); eles simplesmente precisam enviar declarações aos investidores, mostrando-lhes quanto ganharam mantendo o dinheiro, mantendo o engano de que o esquema é um fundo com altos retornos.

Quando um investidor deseja se retirar, os promotores tentam dissuadi-los, oferecendo-lhes retornos mais altos para diferentes investimentos a longo prazo. Quando isso falha, os saques são processados ​​prontamente para que os investidores acreditem que o fundo / esquema é solvente.

Como funciona o Seguro Social

O Social Security é um sistema abrangente, oferecendo muitos tipos de benefícios. Para essa comparação, focaremos no benefício de aposentadoria. Para uma explicação maior, assista ao vídeo abaixo.

Fontes de fundos

O programa é financiado principalmente por meio de impostos sobre os salários chamado FICA (Lei Federal de Contribuições de Seguros). Empregadores e empregados pagam esse imposto (a taxa atual é de 6,2% cada) em valores iguais e os trabalhadores independentes pagam ambas as partes (12,4%). Outra fonte de recursos é a imposto de renda pago pelos aposentados atuais. Os benefícios da Previdência Social são considerados renda tributável; portanto, para aposentados com altos valores de benefícios, o imposto é devido sobre seus benefícios. Uma terceira fonte de renda é interesse pago pelo governo em títulos do Tesouro mantidos pelo fundo fiduciário da OASDI (que é o fundo que administra o programa de seguridade social).

Despesas da Previdência Social por categoria

Despesas

O programa de Seguridade Social gasta pouco mais de meio centavo em despesas administrativas para cada dólar administrado pelo fundo. A maioria das despesas, no entanto, é na forma de benefícios de aposentadoria e benefícios por incapacidade.

Solvência

Tecnicamente, o programa é solvente hoje porque recebe mais dinheiro do que paga. O fundo fiduciário da OASDI possui um grande excedente acumulado desde o início do programa. Todos os anos, os fundos excedentes são "investidos" em títulos lastreados pelo governo - títulos especiais do Tesouro que rendem juros, mas só podem ser resgatados pelo fundo fiduciário OASDI da Seguridade Social.

O número de trabalhadores por beneficiário está diminuindo.

Quando o programa começou em 1935, havia muito mais pessoas na força de trabalho em comparação com a população aposentada. No entanto, a proporção de trabalhadores por beneficiário vem diminuindo. De 5,1 em 1960, o índice caiu para 3,3 em 2005 e deve ser de 2,1 em 2031. Como esse índice cai, espera-se que o Seguro Social não seja mais capaz de gerar excedentes a cada ano. De fato, as despesas com Seguridade Social excederam as receita não financeira em 2010, pela primeira vez desde 1983. No entanto, o déficit foi menor que a receita de juros do fundo e, portanto, o fundo continuou a crescer em geral.

O resumo do Relatório Anual de 2011 afirma isso sobre a solvência da Seguridade Social:

O déficit de US $ 49 bilhões no ano passado [2010] (excluindo receita de juros) e o déficit projetado de US $ 46 bilhões em 2011 são em grande parte devido à economia enfraquecida e a ajustes de renda descendente que corrigem excesso de receita tributária da folha de pagamento creditada aos fundos fiduciários nos anos anteriores. . Espera-se que esse déficit encolha para cerca de US $ 20 bilhões nos anos 2012-2014, à medida que a economia se fortalecer. Após 2014, espera-se que o déficit de caixa cresça rapidamente, à medida que o número de beneficiários continua a crescer a uma taxa substancialmente mais rápida que o número de trabalhadores cobertos. Até 2022, os déficits anuais de caixa serão compensados ​​com o resgate de ativos do fundo fiduciário do Fundo Geral do Tesouro. Como esses resgates serão menores que os juros, os saldos dos fundos fiduciários continuarão a crescer. Após 2022, os ativos do fundo fiduciário serão resgatados em valores que excedam os juros até que as reservas do fundo fiduciário sejam esgotadas em 2036, um ano antes do que foi projetado no ano passado. Posteriormente, a receita tributária seria suficiente para pagar apenas cerca de três quartos dos benefícios programados até 2085.

Diferenças e semelhanças entre o Seguro Social e um esquema de Ponzi

A semelhança entre o Seguro Social e um esquema de Ponzi é que os "investidores" anteriores (atuais aposentados) são vistos como sendo pagos com fundos coletados dos atuais "investidores" (futuros aposentados). A outra semelhança é que as pessoas são desencorajadas a se retirar, prometendo retornos mais altos se se retirarem mais tarde. Pode-se argumentar que uma terceira semelhança é que realmente não existe uma "conta" para cada indivíduo com dinheiro nela. Os benefícios da Previdência Social são calculados usando uma fórmula complexa e não baseada apenas nas contribuições do indivíduo durante seus anos de trabalho.

No entanto, o Seguro Social é diferente de um esquema Ponzi porque:

• Não são prometidos retornos grandes demais para o Seguro Social.
• A participação na Seguridade Social não é voluntária.
• Os esquemas de Ponzi são insolventes; A Segurança Social não é insolvente.
• Os fundos recebidos no Seguro Social são investidos em títulos lastreados em governos a uma determinada taxa de juros, gerando retornos. Em um esquema de Ponzi, não há investimentos feitos.
• Os esquemas de Ponzi funcionam apenas até as pessoas saberem o que está acontecendo, e nesse ponto elas inevitavelmente entram em colapso. As finanças do Seguro Social são claramente visíveis para todos verem. Ajustes modestos nas alíquotas, nas fórmulas de benefícios e na idade da aposentadoria podem garantir a viabilidade do programa para as próximas gerações.^[1]
• Os esquemas de Ponzi são uma empresa criminosa; Segurança Social não é.

O contra-argumento

Os críticos argumentam que, embora o fundo fiduciário da OASDI possua tecnicamente ativos, isso é simplesmente um "truque" contábil. Para o governo pagar suas dívidas à OASDI, ele terá que aumentar a receita através de mais impostos. Em essência, isso significa receber dinheiro dos beneficiários (e de outros) para pagá-los de volta. A Heritage Foundation declara:

Um empregador paga impostos ao Tesouro enviando periodicamente um cheque (ou transferência eletrônica) que inclui impostos de renda e impostos sobre os salários. Também não há indicação de quais impostos individuais dos funcionários estão sendo pagos ou quanto esses funcionários ganharam. Regularmente, o Tesouro estima quanto de sua arrecadação agregada de impostos deve-se aos impostos da Previdência Social e credita esse valor aos fundos fiduciários. Na verdade, nenhum dinheiro muda de mãos: é estritamente uma transação contábil. Essas estimativas são corrigidas após as declarações de imposto de renda mostrarem quanto de impostos sobre folha de pagamento foi efetivamente pago em um ano específico. Além disso, o Tesouro credita os fundos fiduciários com juros pagos em seus saldos e com o valor do imposto de renda que os trabalhadores de alta renda pagam por seus benefícios da Previdência Social. Para pagar benefícios, a Administração de Seguridade Social instrui o Tesouro a pagar benefícios mensais, e esse valor é subtraído do total dos fundos fiduciários. Qualquer restante é convertido em títulos do Tesouro de emissão especial, que nada mais são do que IOUs. Depois que o fundo fiduciário é creditado com as IOUs, a receita tributária extra da Seguridade Social é gasta pelo Tesouro, assim como quaisquer outros impostos. Se o orçamento federal estiver excedente, esse valor poderá ser usado para pagar a dívida federal de propriedade do público. Caso contrário, é gasto em qualquer outro tipo de programa federal, variando de porta-aviões a pesquisa educacional.

Notícias recentes sobre Segurança Social

Referências

• Esquema de Ponzi - Wikipedia
• Segurança Social - Wikipedia
• Como funciona a seguridade social
• Resumo do Relatório Anual de 2011 para Seguridade Social e Medicare
• Heritage Foundation - Como funciona o Seguro Social