Diferença entre fundos mútuos em aberto e fechado
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Os fundos de investimento podem ser descritos como uma avenida de investimento coletivo. Investir em um fundo mútuo é como se tornar um sócio no portfólio de investimentos. Com base na estrutura, um fundo mútuo é classificado como aberto e fechado. Fundos abertos, como o nome sugere, são o tipo de fundos mútuos, nos quais o investidor pode entrar e sair a qualquer momento. Por outro lado, os fundos fechados são aqueles que o investidor pode comprar durante o IPO ou na bolsa de valores após a cotação..
No regime aberto, o fundo de capital é ilimitado e o período de resgate não é definido. Por outro lado, no regime fechado, a vida é limitada, no vencimento em que o fundo é liquidado. Leia o trecho deste artigo, no qual explicamos todas as diferenças importantes entre fundos mútuos abertos e fechados.
Conteúdo: Fundos abertos versus fundos fechados
- Gráfico de comparação
- Definição
- Principais diferenças
- Conclusão
Gráfico de comparação
| Base para Comparação | Fundos Abertos | Fundos Fechados |
|---|---|---|
| Significado | Os fundos abertos podem ser entendidos como os esquemas que oferecem novas unidades aos investidores continuamente. | Fundos fechados são os fundos mútuos, que oferecem novas unidades aos investidores por um período limitado. |
| Inscrição | Esses fundos estão disponíveis durante todo o ano para assinatura. | Esses fundos estão disponíveis apenas durante os dias especificados para assinatura. |
| Maturidade | Não há vencimento fixo. | Período de vencimento fixo, ou seja, de 3 a 5 anos. |
| Fornecedor de liquidez | Fundos próprios | Mercado de ações |
| Corpus | Variável | Fixo |
| Listagem | Sem listagem na bolsa de valores, as transações são realizadas diretamente através do fundo. | Listadas em uma bolsa de valores reconhecida para negociação. |
| Transações | Executado no final do dia. | Executado em tempo real. |
| Determinação de preço | O preço pode ser determinado dividindo o NAV das ações em circulação. | O preço é determinado pela oferta e demanda. |
| Preço de venda | Valor Patrimonial Líquido (NAV) mais carga, se houver. | Prêmio ou desconto para o Valor Patrimonial Líquido (NAV). |
Definição de fundos abertos
Um fundo mútuo em aberto é aquele que tem alguma limitação no número de ações emitidas pelo fundo. Está continuamente disponível para assinatura e recompra. É de natureza perpétua, no sentido de que, uma vez introduzido o fundo, ele continua a existir, sem o prazo de vencimento.
No fundo mútuo em aberto, as ações podem ser compradas ou resgatadas a qualquer momento durante sua vida útil e, portanto, o número de unidades sobe e desce regularmente. A negociação ocorre no NAV, ou seja, o valor do ativo líquido, calculado periodicamente. O NAV flutua, devido ao desempenho dos títulos subjacentes.
A maioria dos fundos de investimento é aberta, o que proporciona aos investidores uma melhor via de investimento, na qual as ações são compradas e resgatadas a qualquer momento. Os investidores podem comprar as ações diretamente dos fundos, em vez de comprá-las na bolsa.
Definição de fundos fechados
O fundo mútuo fechado é um veículo de investimento conjunto, com prazo de vencimento fixo, isto é, de 3 a 5 anos, listados em bolsa reconhecida. Nesse tipo de fundo, o investidor pode investir seu dinheiro diretamente no plano, durante a Oferta Pública Inicial, após o que as unidades do plano podem ser negociadas no mercado secundário, onde são cotadas.
O preço do ativo financeiro subjacente é determinado pelas forças de demanda e oferta, pela expectativa dos acionistas e assim por diante, existentes no mercado de ações. Geralmente, o preço por ação difere do valor patrimonial líquido do investimento (calculado semanalmente), denominado como prêmio ou desconto para o NAV.
No momento do resgate, o investimento total no esquema é liquidado e o valor realizado é distribuído entre os assinantes, conforme sua contribuição.
Principais diferenças entre fundos abertos e fechados
A diferença entre fundos abertos e fechados pode ser definida claramente pelos seguintes motivos:
- Os fundos em aberto referem-se ao fundo mútuo, no qual o investidor pode comprar ações a qualquer momento, mesmo após o fechamento da NFO, ou seja, nova oferta de fundo. Por outro lado, as ações dos fundos fechados podem ser compradas apenas durante a Oferta do Novo Fundo, ou seja, depois que a NFO termina, o investidor não pode investir.
- A subscrição do fundo mútuo em aberto permanece aberta regularmente, ou seja, aceita fundos do público, fornecendo suas unidades. Por outro lado, a assinatura de esquemas fechados está aberta apenas por um curto período, ou seja, de um a três meses apenas.
- No fundo mútuo em aberto, não há prazo de vencimento fixo, enquanto existe um prazo de vencimento definido, no caso de fundos fechados.
- A liquidez é fornecida pelo próprio fundo, no regime aberto. Em contrapartida, no regime fechado, o mercado de ações fornece liquidez.
- Em um fundo aberto, o corpus é variável devido à compra e resgate contínuos. Por outro lado, o corpus é fixo porque não são oferecidas novas unidades para venda, além do limite especificado.
- As ações do fundo mútuo em aberto não são listadas em bolsa, e as transações são realizadas diretamente através do fundo. Por outro lado, as ações do fundo mútuo fechado estão listadas no mercado secundário.
- No esquema aberto, as transações são executadas diariamente, enquanto no esquema fechado as transações são executadas em tempo real.
- No fundo aberto, os preços são determinados dividindo o NAV das ações em circulação. Diferentemente, no preço do fundo fechado por ação é determinado pela oferta e demanda.
- O preço de venda do título subjacente no fundo aberto é o Valor Patrimonial Líquido (NAV) mais a carga, se houver. Pelo contrário, no fundo fechado, o preço de venda do prêmio do ativo subjacente ou desconto ao valor patrimonial líquido (NAV).
Conclusão
Uma das principais desvantagens dos fundos fechados é que eles não permitem que os investidores retirem o valor investido no fundo quando desejarem. Por outro lado, os fundos abertos oferecem flexibilidade aos investidores a esse respeito, pois eles podem sacar dinheiro continuamente, sob o acordo de recompra.
