Diferença entre FCFF e FCFE

FCFF vs FCFE

FCF é um acrônimo em finanças corporativas que se refere ao termo 'Free Cash Flow'. Fluxo de caixa livre é o fluxo de caixa disponível para ser distribuído entre os detentores de valores mobiliários da organização. São os detentores de dívida, os acionistas, os detentores de títulos conversíveis e os preferenciais.

O fluxo de caixa livre é calculado da seguinte forma: Lucro líquido + depreciação (ambos obtidos na demonstração do resultado atual) menos alterações do capital de giro e gastos de capital (obtidos dos balanços atuais ou anteriores). A demonstração padrão dos fluxos de caixa incluirá o lucro líquido, depreciação ou amortização e as mudanças no capital de giro.

Existem duas diferenças notáveis ​​entre o fluxo de caixa livre e o lucro líquido. O primeiro trata da contabilização do uso de bens de capital. Com a medida do lucro líquido, é usada a depreciação, enquanto que com a medida do fluxo de caixa livre, as 'compras líquidas de capital' do período anterior são usadas. A outra diferença notável é que, embora a medida do fluxo de caixa livre subtraia aumentos no capital de giro líquido, o lucro líquido não.

O fluxo de caixa livre líquido também permite o caixa disponível para liquidar a dívida de curto prazo da empresa. Da mesma forma, deve poder atender a quaisquer dividendos que a empresa pretenda pagar.

Assim, o fluxo de caixa livre líquido pode ser calculado da seguinte forma: Fluxo de caixa livre líquido = fluxo de caixa da operação '' despesas de capital para manter o nível atual da operação - dividendos '' dívida de longo prazo '' depreciação. A definição de Capex inclui qualquer investimento adicional em novos equipamentos. Dividendos referem-se aos recursos que a empresa pretende pagar aos seus acionistas. Para não criar padrões, a empresa deve pagar um montante mínimo de dívida conhecido como Parcela Atual da LTD.

Na banca de investimento, o Fluxo de Caixa Livre é definido usando a fórmula: Lucro Líquido + Encargos Não Monetários '' Investimentos em Capital de Giro '' Capex '' Despesas em Capital de Giro = Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF).
Fluxos de caixa livres para o patrimônio líquido (FCFE) = Lucro líquido + despesas não monetárias 'capex' despesas de capital de giro + Empréstimos líquidos '“Pagamento de dívida líquida.

Simplesmente representado, FCFE = FCFF + Empréstimo líquido '“Pagamento da dívida líquida.
FCFF e FCFE determinam a facilidade com que uma empresa pode crescer e emitem dividendos aos acionistas.

Resumo:
FCFF é fluxo de caixa livre para a empresa e FCFE é fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido.
FCFF é um 'subconjunto' do FCFE, como em: FCFE = FCFF + Empréstimo líquido '“Pagamento da dívida líquida.
FCFF = Lucro líquido + encargos não monetários '' investimentos em capital de giro '' investimentos '' investimentos em capital de giro.
FCFE = Lucro líquido + Encargos não pecuniários 'capex' “Despesas de capital de giro + Empréstimos líquidos” “Reembolso da dívida líquida.