Diferença entre FCFF e FCFE

FCFF vs FCFE

Examinando mais de perto os termos 'fluxo de caixa livre da empresa' (FCFF) e 'fluxo de caixa livre do patrimônio líquido' (FCFE), a parte 'fluxo de caixa livre' é comum nos dois termos. O fluxo de caixa livre refere-se ao valor que resta quando as despesas de capital são reduzidas do fluxo de caixa operacional. Basicamente, o fluxo de caixa livre é o dinheiro que resta quando todos os pagamentos, investimentos etc. são feitos. Fluxo de caixa livre é o dinheiro que resta para distribuição entre acionistas, obrigacionistas e investidores. Os termos FCFF e FCFE detalham ainda mais o fluxo de caixa livre do termo. Este artigo oferece uma visão clara do que cada um desses termos significa e como eles são diferentes entre si.

Fluxo de caixa livre da empresa (FCFF)

FCFF, que significa fluxo de caixa livre para a empresa, é uma medida de desempenho financeiro que analisa a quantidade de caixa gerada para a empresa depois que todas as despesas, impostos, mudanças no capital de giro líquido e mudanças nos investimentos são reduzidas. É calculado como,

FCFF = Fluxo de caixa operacional - despesas - impostos - variações no capital circulante líquido - mudanças nos investimentos

O FCFF é a quantia que é distribuída entre os detentores de ações e títulos da empresa, depois que todas as outras saídas forem reduzidas. O cálculo do FCFF é importante para qualquer empresa, pois atua como um método para determinar a lucratividade e a estabilidade financeira de uma empresa. Se o FCFF obtiver um valor positivo, a empresa terá um excedente após a dedução das despesas e se o valor for negativo, isso significa que a empresa não possui receita suficiente para financiar os gastos ou investimentos..

Fluxo de Caixa Livre para Capital Próprio (FCFE)

O FCFE, que significa fluxo de caixa livre para patrimônio líquido, mede o valor que é distribuído entre os acionistas uma vez que as despesas, as mudanças no capital circulante líquido, o pagamento da dívida são reduzidos e as novas dívidas são adicionadas. FCFE é calculado por,

FCFE = Lucro líquido - despesas líquidas de capital - variação do capital circulante líquido + nova dívida - amortização de dívidas

É importante calcular o FCFE, pois o cálculo do FCFE ajudará a determinar o valor da empresa. O FCFE também é usado pelos analistas para analisar o valor de uma empresa e pode ser usado no lugar de dividendos para essa finalidade. Isso é demonstrado quando o FCFE é usado na avaliação de estoque. No modelo FCFE de avaliação de ações, o fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido é usado para avaliar ações em vez de dividendos, como no modelo de desconto de dividendos.

Qual é a diferença entre FCFF e FCFE?

Os dois termos fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) e fluxo de caixa livre para patrimônio (FCFE) soam bastante semelhantes e podem ser facilmente confundidos. No entanto, FCFF é a quantia gerada para a empresa depois que outras despesas, impostos etc. são reduzidos dos fluxos de caixa e é a quantia total restante para distribuição entre os detentores de ações e títulos. FCFE, por outro lado, é o valor que resta aos acionistas quando os pagamentos da dívida, as despesas de capital etc. são reduzidos do lucro líquido.

Olhando mais de perto a relação desses termos, FCFF é o valor total restante para os detentores de títulos e ações, mas os detentores de títulos são pagos antes dos detentores de ações. Depois que as obrigações com todos os outros investidores são cumpridas e outras despesas de capital, capital de giro e dívida são reduzidas, chegamos ao FCFE, que é o valor final que resta para a distribuição entre os destinatários finais; os acionistas.

Resumo:

FCFF vs FCFE

• FCFF, que significa fluxo de caixa livre para a empresa, é uma medida de desempenho financeiro que analisa a quantidade de caixa gerada para a empresa depois que todas as despesas, impostos, mudanças no capital circulante líquido e mudanças nos investimentos forem reduzidas.

• O FCFE, que significa fluxo de caixa livre para patrimônio líquido, mede o valor que é distribuído entre os acionistas quando as despesas, as mudanças no capital de giro líquido e o pagamento da dívida são reduzidos e novas dívidas são adicionadas.

• FCFF é o valor total restante para os detentores de títulos e ações, mas os detentores de títulos são pagos antes dos detentores de ações e, uma vez que os pagamentos da dívida e outras despesas de capital e capital de giro são reduzidos, chegamos ao FCFE, cujo valor final resta para distribuição entre os destinatários finais; os acionistas.