Diferença entre risco comercial e risco financeiro
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Risco pode ser entendido como a possibilidade de perda ou perigo. O departamento financeiro de uma empresa tenta preparar uma estrutura de capital que atraia riscos e custos essenciais, bem como o controle gerencial existente, é diluída no nível mínimo. Existem dois tipos de risco, conforme o princípio do risco, a saber, Risco comercial e Risco financeiro. O primeiro é o risco relacionado aos negócios da entidade, enquanto o segundo é o risco devido ao uso de fundos de dívida.
O risco é inerente a todos os negócios, independentemente de seu tamanho, natureza e estrutura. Se não houver risco, não haverá lucro e, portanto, quanto maior o risco, maiores serão as chances de obter retornos elevados. Embora o risco comercial seja inevitável, o risco financeiro é evitável por natureza. Neste artigo, compilamos as diferenças substanciais entre risco comercial e financeiro considerando vários parâmetros.
Conteúdo: Risco comercial versus risco financeiro
- Gráfico de comparação
- Definição
- Principais diferenças
- Conclusão
Gráfico de comparação
| Base para Comparação | Risco do negócio | Risco financeiro |
|---|---|---|
| Significado | O risco de lucro insuficiente, para cobrir as despesas, é conhecido como Risco comercial. | Risco financeiro é o risco decorrente do uso de financiamento por dívida na estrutura de capital. |
| Avaliação | Variabilidade é EBIT | Alavancar o multiplicador e a relação dívida / ativo. |
| Conectado com | Ambiente econômico | Uso de capital de dívida |
| Minimização | O risco não pode ser minimizado. | Se a empresa não usar fundos de dívida, não haverá risco. |
| Tipos | Risco de conformidade, risco operacional, risco de reputação, risco financeiro, risco estratégico etc.. | Risco de crédito, risco de mercado, risco de liquidez, risco de taxa de câmbio, etc.. |
| Divulgado por | Diferença na receita operacional líquida e nos fluxos de caixa líquidos. | Diferença no retorno dos acionistas. |
Definição de Risco de Negócios
Risco comercial é a probabilidade de obter um lucro comparativamente baixo ou mesmo sofrer perdas devido a mudanças nas condições de mercado, demandas dos clientes, regulamentos governamentais e ambiente econômico dos negócios. Devido a esse risco, a empresa não gerará lucro suficiente para cobrir suas despesas diárias. O risco é inevitável por natureza.
Toda organização comercial opera em um ambiente econômico. O ambiente econômico inclui o ambiente micro e macro. As mudanças nos fatores dos dois ambientes influenciam diretamente os negócios e o risco surge. Alguns desses fatores alteram os gostos e preferências dos clientes, inflação, mudanças nas políticas do governo, calamidades naturais, greves, etc. O risco comercial é dividido em várias categorias:
- Riscos de conformidade: O risco decorrente da mudança nas leis do governo.
- Risco operacional: O risco originado devido à quebra das máquinas, falha do processo, bloqueios por trabalhadores, etc..
- Risco de Reputação: O risco emergente como resultado de qualquer propaganda enganosa, ação judicial, crítica de produtos ou serviços ruins, etc..
- Risco financeiro: O risco decorrente do uso de capital de dívida.
- Risco Estratégico: Toda organização comercial trabalha em uma estratégia, mas devido à falha da estratégia, o risco surge.
Definição de Risco Financeiro
Risco financeiro é a incerteza resultante do uso de financiamento por dívida na estrutura de capital da empresa. A estrutura de capital da empresa pode ser composta de capital social ou capital preferencial ou capital de dívida ou a combinação de qualquer. A firma, cuja estrutura de capital contém financiamento por dívida, é conhecida como firmas com alavancagem, enquanto firmas sem alavanca são as firmas cuja estrutura de capital é isenta de dívida.
Agora, você pode se perguntar que o capital de dívida é uma das fontes mais baratas de fundos, então como isso se tornará um risco para os acionistas? Porque, no momento da liquidação da empresa, os credores têm prioridade sobre os acionistas, e eles serão reembolsados primeiro. Desta forma, corre-se o risco de a empresa não conseguir cumprir as obrigações financeiras dos acionistas devido ao financiamento por dívida. Além disso, o risco financeiro não termina aqui, pois é uma miríade de riscos que são apresentados em:
- Risco de mercado: Risco decorrente de flutuações nos ativos financeiros.
- Risco de taxa de câmbio: O risco decorrente das variações nas taxas de câmbio.
- Risco de crédito: O risco emergente devido ao não pagamento da dívida por um mutuário.
- Risco de liquidez: O risco originado como resultado de um instrumento financeiro não é negociado rapidamente no mercado.
Principais diferenças entre risco comercial e risco financeiro
A seguir, estão as principais diferenças entre risco comercial e financeiro:
- A incerteza causada devido a lucros insuficientes nos negócios, devido aos quais a empresa não é capaz de pagar despesas a tempo, é conhecida como Risco comercial. Risco financeiro é o risco originado devido ao uso de fundos de dívida pela entidade.
- O Risco comercial pode ser avaliado por flutuações em Ganhos antes de juros e impostos. Por outro lado, o risco financeiro pode ser verificado com a ajuda do multiplicador de alavancagem e da relação dívida / ativo.
- O risco de negócios está vinculado ao ambiente econômico dos negócios. Por outro lado, o risco financeiro associado ao uso de financiamento por dívida.
- O risco comercial não pode ser reduzido, enquanto o risco financeiro pode ser evitado se o capital da dívida não for utilizado.
- O Risco de Negócios pode ser divulgado pela diferença na receita operacional líquida e nos fluxos de caixa líquidos. Em contraste com o risco financeiro, que pode ser divulgado pela diferença no retorno dos acionistas.
Conclusão
Risco e retorno estão intimamente relacionados, pois você já ouviu muitas vezes que, se não assumir o risco, não obterá lucro. Risco comercial é um termo comparativamente maior que Risco financeiro; até o risco financeiro faz parte do risco do negócio. O risco financeiro pode ser ignorado, mas o risco comercial não pode ser evitado. O primeiro reflete-se facilmente no EBIT, enquanto o segundo pode ser mostrado no EPS da empresa.
