Diferença entre ROA e ROI

Diferença de chave - ROA vs ROI
 

Os investidores sempre tentam gerar retornos mais altos para seus investimentos e freqüentemente comparam opções de investimento e empresas para investir. As empresas desejam obter lucros mais altos com maior eficiência para serem estabilizados e criar valor para o acionista. Existem várias opções de avaliação de investimento que os investidores e empresas podem selecionar para avaliar as possibilidades de geração de retorno. ROA e ROI são duas medidas vitais que podem ser usadas neste exercício. O ROA (Return On Assets) calcula quanto de renda é gerado como uma proporção dos ativos, enquanto o ROI (Return On Investment) mede a geração de renda em oposição ao investimento. Essa é a principal diferença entre ROA e ROI.

CONTEÚDO
1. Visão geral e principais diferenças
2. O que é ROA
3. O que é ROI
4. Comparação lado a lado - ROA vs ROI
5. Resumo

O que é ROA?

O ROA (retorno sobre ativos) demonstra como uma empresa é lucrativa em relação ao total de ativos com a intenção de obter lucro. Quanto maior o retorno, mais eficiente é a administração na utilização de sua base de ativos. O rácio ROA é calculado comparando o lucro líquido com o total médio dos ativos e é expresso como uma porcentagem.

ROA = lucro líquido / ativo total médio

Resultado líquido

O lucro líquido é o lucro disponível para os acionistas da empresa após o pagamento do imposto. Assim, também é referido como lucro após imposto (PAT) ou lucro líquido. Em outras palavras, esse é o resultado final da demonstração do resultado.

Ativo total médio

O total de ativos é composto por ativos circulantes e não circulantes. Uma média é considerada aqui em vez de abrir ou fechar ativos para fornecer maior precisão.

O ROA é uma proporção importante para medir a efetividade da alocação de recursos na empresa. Os tomadores de decisão devem considerar uma ampla gama de opções de investimento antes de investir e precisam garantir que estejam cientes dos custos e benefícios associados. Se forem feitos investimentos mais promissores, a base de ativos poderá ser utilizada de maneira eficaz; portanto, o ROA resultante será maior.

O ROA pode ser comparado com a taxa de juros paga sobre a dívida. Ou seja, se a empresa está gerando um ROA superior aos juros pagos sobre empréstimos, essa é uma situação favorável. Da mesma forma, o ROA também pode ser comparado com o custo de capital da empresa (custo de oportunidade de investir em um projeto ou empresa) para entender se o investimento vale a pena. Além disso, é importante que os investidores perguntem como o ROA de uma empresa é comparado ao de seus concorrentes e à média da indústria.

Figura 1: O ROA de empresas do mesmo setor pode ser comparado para identificar a eficácia do desempenho

Motivos para reduzir o ROA

Investimentos incompatíveis

Investir em projetos que não utilizam os ativos efetivamente resulta em menor ROA

Menor produtividade em ativos

Produtividade é o parâmetro de saída por unidade de entrada. Alguns ativos podem não ser capazes de gerar a saída pretendida e isso pode resultar do fato de os ativos serem antigos, tecnicamente obsoletos ou mantidos incorretamente. Tais situações levam a menor produtividade.

Desperdício

Desperdícios na forma de matérias-primas, despesas gerais e defeitos do produto podem resultar em uma redução do ROA. O desperdício pode ser reduzido adotando técnicas como métodos de produção enxuta para eliminar atividades que não agregam valor

O que é ROI?

O ROI pode ser classificado como uma ferramenta importante para obter o retorno de um investimento. Essa fórmula é frequentemente usada pelos investidores para calcular quanto retorno é recebido para um determinado investimento como uma proporção do valor originalmente investido. O ROI é calculado em porcentagem, conforme abaixo.

ROI = (ganho do investimento - custo do investimento) / custo do investimento

Por exemplo. O investidor K adquiriu ações da Empresa D pelo valor de US $ 1.000 em 2015. Em 31.01.2017, as ações são vendidas por um valor de US $ 1300, obtendo um ganho de US $ 300. Assim, o ROI pode ser calculado como,

ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%

O ROI também auxilia na comparação de retornos de diferentes investimentos; assim, um investidor pode selecionar qual investir se houver duas ou mais opções. Portanto, serve como uma ferramenta muito útil que deve ser considerada antes de fazer investimentos.

As empresas também calculam o ROI como uma indicação de quão bem o capital investido é utilizado para gerar receita.

ROI = Lucro antes dos juros e impostos / capital empregado

O ROI pode ser medido como um todo para a empresa e para cada unidade geradora de lucro (unidades de negócios separadas) no caso de uma empresa maior. Esses ROIs de divisão podem ser usados ​​como um parâmetro para medir o valor dos lucros contribuídos por cada unidade. Com base nisso, medidas de desempenho também podem ser decididas para cada divisão.

Qual é a diferença entre ROA e ROI?

ROA vs ROI
ROA mede rentabilidade contra ativos	ROI mede rentabilidade contra investimento
A medida
Este é um índice de eficiência.	Esta é uma taxa de rentabilidade.
Fórmula para cálculo
ROA = lucro líquido / ativo total médio	ROI = Lucro antes dos juros e impostos / capital empregado

Resumo - ROA vs ROI

Embora exista uma diferença entre ROA e ROI, ambos são dois índices principais que podem ser usados ​​para medir retornos gerados proporcionalmente a ativos e investimentos, respectivamente. Para entender melhor sua utilidade, eles devem ser comparados com as proporções dos anos anteriores e outras empresas do mesmo setor. Embora ambos sejam úteis, deve-se observar também que o ROA e o ROI são fortemente afetados pelo tamanho da base de ativos / investimentos, onde se a base de ativos / investimentos for maior, o ROA ou o ROI resultante será menor.

Referência:
1. "Retorno sobre ativos (ROA)". EFinanceManagement. N.p., 20 de dezembro de 2016. Web. 14 de fevereiro de 2017.
2. "Retorno sobre o investimento (ROI): vantagens e desvantagens." YourArticleLibrary.com: A próxima geração de bibliotecas. N.p., 13 de maio de 2015. Web. 14 de fevereiro de 2017.
3. "Índices de rentabilidade: retorno sobre ativos". Investopedia. N.p., 29 de maio de 2007. Web. 14 de fevereiro de 2017.
4. “RETORNO DE ATIVOS (ROA).” Retorno sobre ativos (ROA) - porcentagem, benefícios, custo, usos para roa. N.p., n.d. Rede. 14 de fevereiro de 2017

Cortesia da imagem:
1. “Retorno sobre o ativo” Por Alexeykob - Trabalho próprio (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia