Diferença entre Hedge Fund e Private Equity

Com as crescentes oportunidades de ganhar dinheiro no mercado financeiro, os investidores foram apresentados a um grande número de instrumentos, como títulos, ações, fundos mútuos, contratos a termo, futuros e muito mais. No entanto, para diversificar ainda mais o risco e fortalecer o portfólio, os investidores também podem optar por fundos de hedge e fundos de private equity. Esses fundos são vendidos no mercado por meio de ofertas privadas que dependem de isenções de registro. Os fundos dos investidores estão vinculados a esses investimentos por mais tempo do que outros títulos, como ações ou fundos negociados em bolsa, com a intenção de obter melhores lucros. Embora ambas as oportunidades de investimento sejam discutidas com o mesmo fôlego e se enquadram na categoria de investimentos alternativos, ainda assim, existem várias diferenças entre as duas.

Fundos de hedge

Os fundos de hedge e as parcerias de investimento são a mesma coisa. A palavra “hedge” significa proteger-se das perdas financeiras, e é exatamente por isso que esses fundos foram projetados. O investimento é feito através da associação de fundos, através da qual várias estratégias são empregadas para obter lucros altos para os investidores..

O objetivo dos fundos de hedge é obter lucros com investimentos o mais rápido possível. Para que isso aconteça, os investimentos são feitos inicialmente em ativos financeiros de alta liquidez, a fim de gerar retornos rapidamente sobre um investimento e depois transferir o dinheiro para outro investimento bastante promissor. Ao contrário dos fundos mútuos, ele pode ser usado para uma variedade de títulos financeiros. Os fundos de hedge podem investir em uma variedade de instrumentos, incluindo arbitragem, títulos, ações, derivativos, futuros, commodities e qualquer título com potencial para gerar lucros altos em um curto período de tempo.

Private Equity

O capital privado, por outro lado, é um valor de capital investido por indivíduos ricos com o objetivo de obter a propriedade de um negócio. Esses fundos podem ser usados ​​para atender aos requisitos de capital de giro de uma empresa, a fim de melhorar um balanço patrimonial ou podem ser usados ​​para fazer investimentos relevantes para o bom andamento das operações de maneira eficaz. Os principais contribuintes em private equity são investidores credenciados e investidores institucionais, pois podem manter seus fundos investidos por um longo período de tempo..

Os fundos de private equity são como investimentos de capital de risco, nos quais investem em negócios e propriedades com o objetivo de gerenciar, crescer e eventualmente vender os ativos. Geralmente, leva de três a cinco anos para que um investimento seja totalmente realizado. O private equity também é usado para converter a empresa pública em um domínio privado, onde os negócios são menos analisados ​​por investidores públicos.

Diferenças

É importante que um investidor esteja ciente das diferenças para tomar boas decisões de investimento, tendo em mente sua estrutura, termos, condições de liquidez, desempenho, impostos, riscos, etc..

Diferença estrutural

A primeira diferença entre esses dois tipos de investimentos é que eles são estruturalmente diferentes. O private equity é um fundo de investimento fechado, pois seu preço atual de mercado não pode ser facilmente determinado e não pode ser transferido por um determinado período de tempo. Visto que os fundos de hedge se enquadram na categoria de fundo de investimento aberto onde não há restrição à transferibilidade de fundos e ativos que são prontamente marcados a mercado.

Termos do Fundo

O prazo dos fundos de private equity varia entre dez e doze anos, com base em determinados critérios. O período pode ser prorrogado por um administrador do fundo após obter o consentimento de todos os investidores. Por outro lado, os fundos de hedge não possuem termo específico.

Quando investir?

O investidor não precisa investir imediatamente em private equity. Em vez disso, ele pode enviar seu compromisso de investir no futuro para qualquer negócio finalizado por um gerente de portfólio no mercado privado. Não há um período definido de quando o dinheiro pode ser chamado.

No caso de fundos de hedge, os investidores precisam investir o dinheiro imediatamente, o que vai diretamente para os títulos negociáveis ​​negociados em tempo real.

Estratégia

Os fundos de hedge são gerenciados e operados por operadores de mercado, que são profissionais de investimento. Eles entram e saem de instrumentos financeiros e procuram os melhores retornos possíveis. Os gestores de fundos de hedge tendem a correr alto risco para gerar um alto nível de lucro.

Os fundos de private equity são investidos comprando um negócio inteiro ou adquirindo ativos selecionados. Essas empresas têm desempenho de baixo desempenho e as empresas de private equity as compram para melhorar seu desempenho usando sua própria experiência profissional..

Ganhos de curto prazo vs. Ganho a longo prazo

Como já discutido, os fundos de hedge concentram-se em obter ganhos de curto prazo. Mas esse não é o caso dos fundos de private equity, pois eles mantêm o foco nas perspectivas de longo prazo do portfólio de negócios em que investem ou adquirem. Uma vez que eles podem exercer controle substancial sobre uma empresa, eles podem fazer alterações na administração da empresa, simplificar as operações e vender uma empresa com lucro, em particular ou por meio de uma oferta pública inicial (IPO) em um mercado de ações..

Nível de risco

Existe uma diferença significativa entre o nível de risco dos fundos de hedge e os fundos de private equity. Embora ambos os fundos realizem o gerenciamento de riscos investindo em investimentos de alto risco e investimentos mais seguros e de baixo risco, ainda assim, os fundos de hedge tendem a obter lucros a curto prazo, levando a riscos mais elevados.

Medição de desempenho

O desempenho dos fundos de Private Equity pode ser medido calculando a taxa interna de retorno (TIR), na qual uma taxa mínima de obstáculo é aplicada ao patrimônio. Enquanto os lucros dos fundos de hedge são imediatos e, para obter uma taxa de incentivo, o benchmark é usado para medir o desempenho.

Alocação e distribuição de fundos

Outra diferença principal entre esses fundos é a alocação e distribuição de recursos entre os administradores e investidores. Os investidores nunca podem recuperar o dinheiro do investimento em fundos de hedge até que os fundos sejam encerrados por algum motivo ou se optarem por sacar. No caso de private equity, o dinheiro gerado pela liquidação da carteira é distribuído até os investidores receberem o valor total que inicialmente investem. Às vezes, eles também recebem retornos preferenciais, o que representa uma porcentagem do valor aportado pelos investidores.

Liquidez

A liquidez mostra a capacidade do gerente de ativos de gerar caixa. Embora ambos os investimentos sejam considerados menos líquidos em comparação com outros veículos de investimento, os fundos de hedge ainda são mais líquidos do que o private equity, de acordo com as conclusões do Conselho Consultivo sobre Bem-Estar dos Empregados e Plano de Benefícios de Pensão, publicado no site dos EUA. Departamento de Trabalho. Além disso, não é fácil determinar o valor de um ativo na carteira de private equity em comparação com um fundo de hedge, devido à natureza dos ativos por eles detidos..

Impostos

Existe um formulário chamado K-1 gerado por fundos de hedge e fundos de private equity, no qual são relatados lucros tributáveis, receitas e perdas dos investidores. No caso de fundos de hedge, parte dos lucros de curto prazo vs. lucros de longo prazo é baseada na frequência com que o gerente de portfólio se apossar dos ativos de investimento. Títulos e outras receitas que produzem títulos financeiros mantidos por fundos de hedge podem dar origem ao imposto de renda comum.

Quanto ao private equity, a maioria das participações permanece na carteira de ativos por um período superior a doze meses. Portanto, são considerados ganhos de capital sobre os quais é cobrado imposto..