Futuros vs Swaps
Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor depende do valor de um ativo subjacente ou do valor de um índice. Os derivativos são utilizados para diversos propósitos, que incluem gerenciamento de riscos, hedge, especulação, gerenciamento de portfólio e oportunidades de arbitragem. Dois desses derivativos comumente discutidos são swaps e futuros. Swaps e futuros são bastante distintos entre si e são usados em vários cenários diferentes. O artigo a seguir oferece uma explicação clara sobre cada tipo de derivada e mostra como cada uma é semelhante e diferente uma da outra.
Troca
Um swap é um contrato firmado entre duas partes que concorda em trocar fluxos de caixa em uma data definida no futuro. Os investidores geralmente usam swaps para alterar suas posições de posse de ativos sem precisar liquidar o ativo. Por exemplo, um investidor que detém ações arriscadas em uma empresa pode trocar retornos de dividendos por um fluxo de renda constante de menor risco sem vender as ações arriscadas. Existem dois tipos comuns de swaps; swaps de moeda e swaps de taxa de juros.
Um swap de taxa de juros é um contrato entre duas partes que lhes permite trocar pagamentos de taxa de juros. Um swap de taxa de juros comum é um swap fixo para swap flutuante, onde os pagamentos de juros de um empréstimo com taxa fixa são trocados pelos pagamentos de um empréstimo com taxa flutuante. Um swap de moeda ocorre quando duas partes trocam fluxos de caixa denominados em moedas diferentes.
Futuro
Um contrato de futuros obriga um comprador a comprar e um vendedor a vender um ativo específico a um preço específico a ser entregue em uma data predeterminada. Os ativos que são comprados e vendidos podem ser mercadorias físicas ou instrumentos financeiros. Os contratos futuros são padronizados para que possam ser negociados em bolsa. A probabilidade de inadimplência é muito baixa, pois os contratos futuros passam por uma câmara de compensação que garante que a transação seja concluída nos dois extremos. Os contratos futuros são marcados para o mercado diariamente, o que significa que a liquidação é feita diariamente e se a margem cair abaixo do requisito, é feita uma chamada de margem para trazer a conta de volta à margem exigida. Os contratos futuros podem ser liquidados efetuando uma entrega física ou liquidados mediante pagamento em dinheiro.
Os contratos futuros são geralmente utilizados para proteção de riscos e especulação de movimentos de preços com o objetivo de obter lucros. Grandes empresas usam futuros para se proteger contra o risco de flutuação de preços, e traders e usam futuros para especular movimentos de preços com o objetivo de obter lucros.
Swap vs Future
Swaps e futuros são ambos derivativos, que são tipos especiais de instrumentos financeiros que derivam seu valor de vários ativos subjacentes. Os contratos de futuros são negociados em bolsa e, portanto, são contratos padronizados, enquanto os swaps geralmente são de balcão (OTC), o que significa que eles podem ser feitos sob medida de acordo com requisitos específicos. Outra grande diferença entre os dois é que os futuros exigem que uma margem seja mantida, com a possibilidade de o trader ser exposto a chamadas de margem no caso de a margem cair abaixo do requisito. A vantagem dos swaps é que não há chamadas de margem.
Resumo:
Diferença entre Swap e Futuro
• Swaps e futuros são derivativos, que são tipos especiais de instrumentos financeiros que derivam seu valor de vários ativos subjacentes.
• Swap é um contrato firmado entre duas partes que concorda em trocar fluxos de caixa em uma data definida no futuro.
• Um contrato de futuros obriga um comprador a comprar e um vendedor a vender um ativo específico, a um preço específico a ser entregue em uma data predeterminada.
• Os contratos de futuros são negociados em bolsa e, portanto, são contratos padronizados, enquanto os swaps geralmente são de balcão (OTC); eles podem ser feitos sob medida de acordo com requisitos específicos.
• Os contratos futuros exigem que uma margem seja mantida, com a possibilidade de o trader ser exposto a chamadas de margem, caso a margem caia abaixo do requisito, enquanto que não há chamadas de margem em swaps.