Os termos 'socialismo' e liberalismo 'são muito usados hoje em dia, e muitas pessoas frequentemente confundem uma com a outra. Para diferenciar esses dois termos, é preciso ter em mente as diferenças nítidas, definindo a ideologia predominante de cada termo.
Os princípios do socialismo afirmam que o Estado deve exercer poder econômico total manipulando preços de bens e salários dos trabalhadores. Além disso, o socialismo exige que as pessoas se submetam ao estado de direito. Em troca de seu cumprimento, os cidadãos recebem recursos racionados pelo governo. Por outro lado, o liberalismo é mais difícil de definir, pois é dividido em liberalismo clássico e moderno. O liberalismo clássico afirma que o governo deve assumir o controle de uma instituição, a fim de garantir que ela continue a servir o povo gratuitamente. O liberalismo clássico não vê necessidade do governo fazer cumprir a lei e a ordem e subjugar seus cidadãos sob o estado de ferro da lei e da ordem. No entanto, o liberalismo moderno se afasta dessa ideologia adicionando uma nova reviravolta.
O liberalismo moderno afirma que, além de garantir a segurança econômica e política, também é função do governo interferir nos assuntos cotidianos das pessoas, a fim de manter a segurança social. O liberalismo moderno, na verdade, pode ser comparado ao socialismo, pois ambos afirmam que o governo pode elevar efetivamente seus cidadãos, não apenas assumindo o controle da economia ou das instituições privadas, mas também vigiando atentamente os cidadãos para garantir que nenhum deles se tornam subversivos. Muitos políticos modernos têm apoiado o liberalismo moderno porque acreditam que o governo pode resolver todos os problemas uma vez que lhe seja concedido o poder total. Esses políticos apontam a desigualdade de diferentes classes na sociedade e propõem reformas que, a princípio, parecem favorecer os pobres e os marginalizados, mas no final acabam de conceder ao governo motivos para ampliar seus poderes para reduzir os interesses privados. E embora os liberais pareçam advogar reformas para melhorar a política do governo, eles ainda estão adotando a mesma velha estrutura política para promover suas próprias ambições. O próprio presidente dos Estados Unidos, Franklin Roosevelt, definiu o liberalismo como a "graça salvadora para o conservador perspicaz" e também disse: "Reformar o que você deseja preservar".
Os capitalistas e defensores da democracia acreditam que o socialismo e o liberalismo moderno são prejudiciais ao progresso econômico. Como os preços dos bens e os salários dos trabalhadores são controlados diretamente pelo governo, empresas e instituições privadas não podem florescer sob um governo socialista ou liberalista moderno. As pessoas que valorizam a liberdade de expressão e os direitos humanos também se opõem ao socialismo e ao liberalismo moderno, porque acreditam que essas ideologias limitam o direito do cidadão de escolher quais produtos comprar, que trabalho levar ou que crença religiosa adotar. Embora o liberalismo moderno seja mais sutil e suave que o socialismo, ele ainda acaba dando muito poder ao governo sob o disfarce de segurança econômica, política e social.
Resumo: