Diferença entre YTM e TIR

YTM vs IRR

TIR (Taxa Interna de Retorno) é um termo usado em finanças corporativas para medir e revisar o valor relativo dos projetos. O YTM (Yield to Maturity) é usado na análise de títulos para decidir o valor relativo dos investimentos em títulos. Ambos são calculados da mesma maneira e existe uma suposição de que o fluxo de caixa dos vários projetos seja utilizado posteriormente.

YTM é um conceito usado para determinar a taxa de retorno que um investidor obteria se mantiver investimentos de longo prazo com juros, como um título mútuo, além da data de vencimento.

Ele considera vários fatores, como tempo de vencimento, valor de resgate do preço de compra, rendimento do cupom e o tempo entre o pagamento de juros. É incondicionalmente assumido que os cupons são investidos novamente à taxa YTM.

O YTM pode ser assumido usando uma tabela de valores de títulos (também chamada de tabela de rendimentos de títulos) ou é calculado usando uma calculadora programável especialmente configurada para cálculos matemáticos de títulos.

A Taxa Interna de Retorno (TIR), por outro lado, é a taxa recebida em uma proposta. De acordo com o método da taxa interna de retorno, a regra para decisão é: Concordar com o projeto se a TIR for além do custo de capital; caso contrário, rejeite o plano.

Com base no conceito de valor do dinheiro no tempo, o YTM é a taxa de desconto na qual o valor atual de todos os pagamentos futuros seria igual ao custo atual do título, também conhecido como Taxa Interna de Retorno.

É a taxa de juros que equaliza o investimento inicial (I) com o valor presente (PV) de entradas de caixa futuras. O que deduz que na TIR, I = VP ou VPL (valor presente líquido) = 0.

Um benefício do método IRR é que ele considera o valor do dinheiro no tempo e, portanto, é mais preciso e pragmático do que contabilizar a taxa de retorno. Suas principais desvantagens são o fato de não conseguir identificar o tamanho variável do investimento nos projetos opostos, a lucratividade apropriada em dólares e, em casos limitados, em que há inúmeras reversões nos fluxos de caixa, o plano poderia dar lugar a mais de uma taxa interna de retorno.

Resumo:
A principal diferença entre a TIR e a YTM é que a TIR é usada para revisar o valor relativo dos projetos, enquanto a YTM é usada na análise de títulos para decidir o valor relativo dos investimentos em títulos..