Esquema Bubble vs. Ponzi
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Uma economia bolha é uma situação em que as pessoas negociam produtos ou ativos por valores significativamente maiores que seus valores intrínsecos. Não há fraude. Por outro lado, um Esquema Ponzi é um fradulento
Conteúdo: Esquema Bubble vs Ponzi
- 1 História
- 2 Como funciona
- 2.1 Como as bolhas funcionam
- 2.2 Como os esquemas Ponzi funcionam
- 3 Prevenção e resposta
- 4 Exemplos modernos
- 5 Notícias recentes sobre bolha econômica e esquema de Ponzi
- 6 Referências
Índice Case-Shiller mostrando a bolha no mercado imobiliário dos EUA na década anterior. História
A primeira “bolha” conhecida ocorreu na Holanda no início de 1600, quando o custo dos bulbos de tulipa subiu para mais de 10 vezes a renda anual de um artesão qualificado. O termo "bolha" foi usado pela primeira vez na década de 1710 para se referir à bolha britânica do mar do Sul: a South Sea Company recebeu o monopólio do comércio nas colônias da América do Sul da Espanha e a especulação nas ações da empresa levou à ruína financeira de muitos investidores.
O esquema de Ponzi recebeu o nome de Charles Ponzi, que usou a técnica em 1920. Embora o esquema de Ponzi existisse por muitos anos antes disso (e seja mencionado no romance Little Dorrit de Dicken), o esquema de Ponzi recebeu tanto dinheiro que ficou famoso em todo o mundo. os Estados Unidos. Ele prometeu aos clientes 50% de lucro em 45 dias ou 100% em 90 dias, comprando cupons de resposta com desconto em outros países e resgatando-os nos EUA. No auge, Ponzi faturou US $ 420.000 (US $ 4,59 milhões em termos modernos) e, quando entrou em colapso, seus investidores perderam cerca de US $ 20 milhões (US $ 225 milhões em termos modernos).
Como funciona
Como as bolhas funcionam
Os economistas não sabem ao certo por que a bolha ocorre, mas alguns sugerem que pode ser por causa da coordenação de preços e das normas sociais emergentes, onde as pessoas perdem de vista o valor intrínseco e tomam o valor inflado como padrão. Mercados e pessoas são descritos como "empolgados" e supervalorizando certas mercadorias ou classes de ativos. Prova social (ou "mentalidade de rebanho") é frequentemente a razão pela qual muitos investidores pagam preços altos por ativos durante uma bolha.
As bolhas sempre terminam, mas como ou quando as bolhas também não são claras. Quando uma bolha está inflando (os preços estão subindo), sempre há um conjunto de investidores que reconhecem que é uma bolha. No entanto, é difícil para eles lucrar com esse insight, porque é difícil prever quando a bolha estourará.
Como os esquemas Ponzi funcionam
Veja também: Esquema Ponzi vs Previdência Social Como os esquemas Ponzi funcionam
Um esquema de Ponzi geralmente atrai novos investidores oferecendo retornos que outros investimentos não podem garantir, como retornos anormalmente altos ou incomumente consistentes. Para que o esquema continue e pague os retornos prometidos, é necessário um fluxo crescente de dinheiro de novos investidores.
Uma razão pela qual o esquema inicialmente funciona tão bem é que os investidores iniciais, aqueles que realmente receberam grandes retornos, geralmente reinvestem seu dinheiro no esquema (afinal, pagam muito melhor do que qualquer investimento alternativo). Portanto, aqueles que executam o esquema não precisam pagar muito (líquido); eles simplesmente precisam enviar declarações aos investidores, mostrando-lhes quanto ganharam mantendo o dinheiro, mantendo o engano de que o esquema é um fundo com altos retornos. Quando um investidor deseja se retirar, os promotores tentam dissuadi-los, oferecendo-lhes retornos mais altos para diferentes investimentos a longo prazo. Quando isso falha, os saques são processados prontamente para que os investidores acreditem que o fundo / esquema é solvente.
Os esquemas de Ponzi inevitavelmente entram em colapso, quando o promotor foge com todo o dinheiro dos investidores, quando os investimentos diminuem e o promotor é incapaz de pagar aos investidores ou quando as forças do mercado levam os investidores a retirar fundos do esquema.
Um auto-proclamado esquema de Ponzi em ação Prevenção e resposta
É difícil evitar bolhas, pois é difícil observar valores intrínsecos nos mercados da vida real e, portanto, geralmente são identificados apenas em retrospecto. Mesmo que uma bolha seja identificada, as tentativas de "picá-las" são perigosas, pois podem causar uma crise financeira.
À medida que os esquemas de Ponzi crescem, eles geralmente atraem a atenção das autoridades e são fechados antes que possam entrar em colapso. O relatório Christopher T Marquet sobre o esquema Ponzi revela que a taxa média de retorno foi de 282% e muitos autores reivindicaram retornos "garantidos" ou "sem risco", enquanto um dos hedge funds de maior sucesso no mundo, o SAC Capital Advisors, ostentava retornos anuais de 27% de 1996 a 2009.
Exemplos modernos
Exemplos modernos de bolhas econômicas incluem o mercado imobiliário dos EUA, o custo do ensino superior e a bolha pontocom.
Existem muitos exemplos modernos de esquemas de Ponzi, incluindo os executados recentemente por Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford e James Nicholson, entre outros..
Notícias recentes sobre Bubble Economic e Ponzi Scheme
Referências
- http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
- http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
- http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania
