Como funciona o capital de risco

O que é uma empresa de capital de risco

O capital de risco é uma forma de capital privado e a empresa de capital de risco é uma empresa que possui um pool de investidores privados que financiam pequenas empresas iniciantes. O capital de risco também é chamado de 'capital de riscodevido ao seu risco inerente. Eles estão interessados ​​em recuperar suas finanças com um retorno máximo e participar ativamente da tomada de decisões da empresa devido a esse risco..

Como funciona o capital de risco

É vital ter um plano de negócios lucrativo para abordar uma empresa de capital de risco e atrair seu interesse em investir em seus negócios. É muito improvável que uma empresa de capital de risco esteja disposta a investir em uma 'ideia de negócio'. Eles estarão mais interessados ​​em investir em um negócio já originado por alguma forma de capital (financiamento pessoal do capital dos empréstimos dos fundadores), a fim de materializar rapidamente uma expansão significativa. Se uma empresa iniciante estiver interessada em obter acesso a fundos por meio de uma empresa de capital de risco, ela deverá apresentar um plano de negócios sólido, com metas estratégicas claras para o futuro próximo, preferencialmente pelos próximos 2-3 anos.

Feito isso, uma série de documentos será redigida e assinada como parte do processo. Um documento chamado Folha de termos tem prioridade aqui. Este é o documento principal que especifica as indicações financeiras e outras do investimento proposto, incluindo a quantia de fundos a serem investidos etc. As disposições de uma folha de termos não costumam ser juridicamente vinculativas (com exceção de certas cláusulas - como confidencialidade, exclusividade, e custos). Os documentos subseqüentes incluem quaisquer outros acordos que incluam informações referentes à subscrição de ações, condições de pagamento e outros detalhes específicos do contrato.

Direitos dos investidores de capital de risco concedidos pelo Term Sheet

Direitos de dividendos

Quando um investidor se torna acionista do negócio, ele tem direito a um retorno periódico de somas dos lucros, chamado dividendo. Os dividendos podem ser pagos aos acionistas ou podem ser reinvestidos no negócio. Os capitalistas de risco podem enfatizar que os dividendos podem ser reinvestidos. Isso geralmente é acordado no início do contrato.

Direitos de liquidação

No momento da rescisão do contrato, a empresa capitalista de risco tem o direito de receber uma quantia de recursos antes de outras partes.

Direitos de Informação

Os capitalistas de risco exigem que a empresa forneça atualizações regulares sobre sua condição financeira e orçamentos, bem como o direito geral de visitar a empresa e examinar suas contas e registros.

Formação do Contrato e Engajamento

A formação do acordo entre a empresa e os capitalistas de risco geralmente é demorada e demorada; Uma vez acordado por todas as partes, os advogados usam a Folha de Termos como base para a elaboração dos documentos de investimento subsequentes. Além disso, as partes envolvidas estão vinculadas a um Contrato de Confidencialidade e este contrato é executado assim que as discussões sobre um possível investimento com a empresa começam..

Uma vez que a empresa de capital de risco injeta os fundos nos negócios, será necessária uma porcentagem de participação acionária. Em geral, essa participação acionária pode variar de 20% a 25%, podendo aumentar para uma participação de controle em determinadas situações. A empresa de capital de risco se envolverá ativamente nas decisões dos negócios e seu poder de negociação será decidido pela porcentagem de propriedade que eles representam.

O engajamento da empresa de capital de risco nas atividades da empresa é feito através dos diretores nomeados pela empresa de capital de risco. Esses diretores participarão dos assuntos da empresa em que decisões importantes devem ser tomadas.

Saída estratégica

Uma vez que o negócio esteja adequadamente estabelecido, a empresa de capital de risco exercerá uma estratégia de saída para se retirar do negócio. Existem 4 rotas de saída comumente exercidas para capitalistas de risco, que são,

• Oferecer ações ao público em geral listando em uma bolsa de valores (Oferta Pública Inicial)
• Venda do negócio para outra empresa (Fusões e Aquisições)
• Os fundadores podem recomprar a participação do capitalista de risco no negócio (recompra de ações)
• O capitalista de risco vende suas ações a outro capitalista de risco ou a um investidor estratégico de natureza semelhante (venda a outros investidores estratégicos)

Vantagens e desvantagens do uso de capital de risco como uma opção de financiamento

Vantagens

• Acesso a uma quantidade significativa de financiamento que raramente está disponível com outras opções de financiamento alternativas
• Consultoria especializada de consultores empresariais experientes

Desvantagens

• Os capitalistas de risco geralmente se envolvem ativamente na tomada de decisões do negócio. Se as opiniões dos fundadores e diretores nomeados pela empresa de capital de risco não coincidirem entre si, poderão surgir conflitos
•  Se a porcentagem de propriedade do capital de risco exceder 50% (isso é possível em certos acordos), os fundadores perderão o controle dos negócios.

Referência:

"Como financiar o crescimento do seu negócio." Vantagens vs. Desvantagens do Capital de Risco. N.p., n.d. Rede. 25 de janeiro de 2017. “Vantagens e desvantagens do financiamento de VC - livro aberto sem limites.” Sem limites. N.p., n.d. Rede. 25 de janeiro de 2017. Turner, Richard. "As dez principais dicas para captação de recursos em ações". Catalyst Venture Partners. N.p., 6 de março de 2016. Web. 25 de janeiro de 2017. Cortesia da imagem:

“VentureTimeline” Por Grow VC - Trabalho próprio (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia

“Crescimento do investimento” por imagens de dinheiro (CC BY 2.0) via Flickr