Diferença entre Ações e Debêntures

O que são ações?

As ações correspondem a uma parte de uma empresa que é vendida nas bolsas de valores para obter financiamento em troca de retribuições de lucros entre seus proprietários. O retorno para o investidor provém da alteração do preço das ações, que depende do desempenho da empresa, bem como do pagamento de dividendos, que são acordados através da reunião trimestral, semestral ou anual dos acionistas, apenas no caso de benefício são gerados.

Os tipos de ações podem ser divididos levando em consideração os aspectos do direito à participação nas decisões da empresa, o valor de seus dividendos e os riscos assumidos pelo acionista em caso de falência:

• Interesses comuns: Essas são as ações em que têm direito a voto na assembléia geral, com menor valor em dividendos.
• Ações preferenciais: São as ações em que é concedido um dividendo melhor em comparação às ações ordinárias, em troca da renúncia ao direito de voto na assembléia geral.
• Compartilhamento de preferências: São ações com direito a voto e dividendos preferenciais, com a vantagem adicional de recuperar o investimento em caso de falência no momento da liquidação do passivo pela empresa..

Cada um desses tipos de ações é emitido pela empresa de acordo com suas necessidades e com um preço nominal diferente, que pode mudar de acordo com a demanda desses títulos nas bolsas de valores.

O que são debêntures?

Constitui um passivo que a empresa conceda a um investidor no mercado de valores mobiliários a obtenção de financiamento imediato para o desenvolvimento de suas atividades em troca de um pagamento fixo.

Os principais recursos que compõem uma debênture são os seguintes:

• Diretor: É o valor total das debêntures compradas pelo investidor e devolvidas no momento do vencimento.
• Cupom: É o juro obtido pelo resultado da taxa de juros definida no contrato e o principal.
• Maturidade: É a data de vencimento das debêntures.

Os tipos de títulos que existem de acordo com o emissor são:

Dívida pública: É uma dívida emitida por um governo soberano para financiar o orçamento público. O preço e a taxa de juros pagos dependem das taxas de juros do banco central daquele país, de sua qualidade de crédito e dos fundamentos de sua economia.

Dívida privada: Trata-se de dívida emitida por empresas do setor privado para financiar o desenvolvimento de novos projetos de investimento. A qualidade e a taxa de juros pagas pela dívida da empresa dependem do risco de crédito do país em que a empresa opera e da capacidade financeira da empresa para gerar receita e gerenciar seus passivos.

Um aspecto adicional das debêntures é o fato de as firmas poderem converter esse ativo de renda fixa em renda variável, usando a figura debêntures subordinadas, onde a empresa troca dívidas com ações da firma em caso de liquidação ou reorganização da firma.

Diferença entre ações e debêntures

1. Direitos de propriedade

Acções

As ações implicam direitos de propriedade ao seu proprietário e, dependendo do tipo de ação, têm direito a voto no conselho de ação.

Debêntures

O investimento em debêntures não implica um direito de propriedade, apenas uma obrigação de o emissor pagar juros e empréstimos totais em períodos definidos.

2. Incerteza dos retornos

Acções

O retorno esperado de uma ação depende do desempenho da empresa em seu setor, impactando os dividendos e o preço das ações ao longo do tempo.

Debêntures

O retorno esperado do investimento de uma debênture é conhecido e definido na taxa de juros anterior a ser adquirida pelo investidor.

3. Aumento das taxas de juros

Acções

Como resultado de um aumento nas taxas de juros, os preços das ações podem diminuir como consequência da troca entre debêntures com menor risco e melhor taxa de juros e ações com maior risco e retorno.

Debêntures

O aumento das taxas de juros afeta o valor presente de uma debênture, diminuindo seu valor em comparação com as novas debêntures emitidas com uma taxa de juros mais alta.

4. Lucros

Acções

As ações geram lucros ao investidor na avaliação de preços e dividendos pagos pelos lucros durante um exercício.

Debêntures

O retorno das debêntures é gerado pelos juros pagos periodicamente durante o vencimento do passivo. Em caso de queda nas taxas de juros, o preço pode aumentar e vender antes do vencimento, com ganho entre o preço vendido e o adquirido.

5. Dedução fiscal

Acções

Lucro das ações representado na venda dos ativos e dividendos pagos, sujeitos a ganhos ocasionais para o proprietário e incorridos no pagamento de impostos.

Debêntures

Como o resultado das debêntures é passivo para a empresa e impacta no balanço como despesa, reduz o valor total dos impostos pagos após o desconto da dívida, sendo uma dedução ao lucro.

Acções versus Debêntures

Fornece aos proprietários direitos de propriedade sobre.		É comprado passivamente, mas não concede direitos de propriedade ao titular.
O proprietário não é obrigado a vender ações e pode manter a posição.		A respectiva debênture tem vencimento para devolver todo o investimento.
As ações fornecem dividendos ao proprietário.		Dívidas fornecem interesses ao detentor.
O dividendo é pago apenas com lucros gerados.		Os juros são pagos pela empresa ou pelo governo sem lucro dependente.
Existe risco de falência e perda de todo o valor das ações.		Existe risco de inadimplência de pagamento de juros e principal de debêntures.

Resumo:

• As ações e debêntures representam ativos negociados no mercado de valores mobiliários com características distintas que definem seu retorno e risco.
• Share faz parte da empresa em que obtém lucro com base no desempenho dos preços e nos dividendos pagos ao investidor.
• As ações podem ser emitidas dependendo da disjunção entre dividendos oferecidos, direitos de voto no conselho de ação ou segurança, devolvendo todo o investimento ao investidor.
• As debêntures são passivas adquiridas para a empresa pagar ao seu detentor um interesse em trocar para obter recursos imediatos para investi-los e pagá-los em uma data futura.
• As debêntures são emitidas por um governo soberano para financiar orçamento público ou por uma empresa privada para financiar novos projetos de investimento.
• O risco associado à perda de investimentos em ações e debêntures depende da evolução do fluxo de caixa das empresas para pagar dividendos e juros aos detentores.
• Ações implicam direitos de propriedade ao investidor; enquanto isso, as debêntures representam um ativo no qual você financia passivo para um estado firme ou soberano.
• Quando não há incerteza entre ativos como ações e debêntures, o retorno deve ser o mesmo.