Diferença entre atribuição preferencial e colocação privada

Diferença de chave - colocação preferencial versus colocação privada

A colocação preferencial e a colocação privada são dois métodos principais de emissão de valores mobiliários que podem ser praticados por empresas privadas e públicas. A principal diferença entre colocação preferencial e colocação privada é o grupo de investidores aos quais eles são oferecidos. Qualquer investidor pode subscrever ações oferecidas por meio de um lote preferencial, uma vez que as ações são alocadas com base preferencial, enquanto apenas os acionistas selecionados têm direito à oportunidade de comprar valores mobiliários em colocação privada.

CONTEÚDO

Visão geral e diferença principal
O que é atribuição preferencial
O que é canal privado
Comparação lado a lado - colocação preferencial versus colocação privada

O que é atribuição preferencial?

Esta é a emissão de ações ou outros valores mobiliários por uma empresa para qualquer pessoa ou grupo selecionado de forma preferencial. É semelhante a um investidor que compra valores mobiliários de uma empresa de sua escolha na bolsa de valores.

As parcelas preferenciais não incluem as ações e valores mobiliários emitidos pelas seguintes emissões de ações, uma vez que as partes envolvidas são frequentemente decididas com base no tipo de emissão.

Oferta Pública Inicial (IPO)

IPO é quando uma empresa oferece suas ações aos investidores públicos pela primeira vez listando a empresa em uma bolsa de valores. A empresa pode obter acesso a oportunidades mais amplas para aumentar maiores quantidades de financiamento dessa maneira.

Emissão de Direitos

Quando a empresa emite ações para os acionistas existentes, em vez de novos investidores, ela é chamada de emissão de direitos. As ações são alocadas com base na participação existente e, muitas vezes, são oferecidas a um preço com desconto no preço de mercado, a fim de incentivar os acionistas a assinar a emissão.

ESOP (Employee Share Option Scheme)

Isso fornece aos funcionários existentes a oportunidade de comprar um determinado número de ações a um preço fixo, em algum momento no futuro. O objetivo do EPOS é alcançar a congruência de metas, alinhando os objetivos dos funcionários com os da empresa.

Esquema de Compra de Ações por Empregados (ESPP)

O ESPP oferece a opção de comprar ações da empresa a um preço especificado, normalmente referido como preço de oferta, por um período especificado. O ESPP foi projetado para servir a uma finalidade semelhante à ESOP.

Ações de bônus

Uma emissão de bônus (também chamada de emissão de script) refere-se à emissão de ações adicionais aos acionistas existentes. Isso é feito na proporção da participação atual. A liquidez das ações melhora devido ao preço reduzido das ações.

Emissão de Ações Sweat Equity

São ações emitidas para funcionários e diretores em reconhecimento por suas contribuições positivas à empresa. A emissão de ações de sweat equity é feita através da aprovação de uma resolução especial. Após a emissão das ações, elas não serão transferíveis por um período de 3 anos.

Atribuição preferencial por empresas públicas

Embora as distribuições preferenciais possam ser feitas por empresas privadas e públicas, regras e regulamentos mais altos são aplicáveis às empresas públicas. Essas diretrizes são introduzidas e regulamentadas pelo Conselho de Valores Mobiliários. É dada atenção especial ao seguinte no caso de loteamentos preferenciais em empresas públicas.

Preço do problema
Preço das ações decorrentes de bônus de subscrição
Preço das ações na conversão

O que é canal privado?

A colocação privada refere-se à oferta de valores mobiliários pela empresa a um grupo selecionado de investidores. Levantar financiamento através de um IPO pode ser muito caro e demorado; isso pode ser evitado por meio de um canal privado, portanto, essa estratégia é preferida por muitas empresas de pequena escala. Essa estratégia permite que uma empresa venda títulos para um grupo selecionado de investidores em particular. Além disso, os tipos de documentação e as implicações legais são menos complicadas e podem ser feitas de maneira econômica..

Uma empresa pode fazer uma oferta de colocação privada para um máximo de 50 investidores em um exercício financeiro. Os investidores normalmente envolvidos em questões de colocação privada são investidores institucionais (investidores de grande escala), como bancos e outras instituições financeiras ou pessoas físicas de alto patrimônio líquido. Para que um investidor individual participe de uma oferta de colocação privada, ele deve ser um investidor credenciado, conforme definido nos regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

Existem dois tipos básicos de ofertas de veiculação privada,

Colocação privada de ações (ações ordinárias são oferecidas como títulos)
Colocação privada da dívida (as debêntures são oferecidas como títulos)

Qual é a diferença entre Atribuição preferencial e Posicionamento privado?

Atribuição preferencial versus veiculação privada
Atribuição preferencial é a emissão de ações ou outros valores mobiliários por uma empresa a qualquer pessoa ou grupo selecionado de forma preferencial.	A colocação privada refere-se à oferta de valores mobiliários da empresa a um grupo selecionado de investidores.
Segurança
Os valores mobiliários são oferecidos a qualquer investidor que deseje obter uma participação na empresa.	Os títulos são emitidos a um grupo de investidores selecionados a critério da empresa.
Governança
A distribuição preferencial é regida pelas disposições da Seção 62 (1) (c) da Lei de Sociedades de 2013	A colocação privada é regida pelas disposições da Seção 42 da Lei das Empresas de 2013.
Autorização através dos estatutos (AOA)
É necessária autorização através da AOA	Nenhuma autorização através dos estatutos é necessária
Período de tempo
As ações devem ser alocadas dentro de um prazo de 2 meses a partir da data de recebimento dos fundos.	A alocação deve ser feita dentro de 12 meses, seguida da aprovação de uma resolução especial. No entanto, para empresas listadas, o período de tempo específico é muito menor. (15 dias)

Lista de referência:

"Colocação privada e distribuição preferencial". A Árvore da Lei. N.p., 19 de setembro de 2016. Web. 27 de janeiro de 2017. “Quais são algumas vantagens de obter capital por meio de colocação privada?” Investopedia. N.p., 08 de setembro de 2015. Web. 27 de janeiro de 2017. “Emissão de valores mobiliários por meio de colocação privada nos termos da Lei das Companhias, 2013.” NRS. N.p., n.d. Rede. 27 de janeiro de 2017. “Como o canal privado afeta o preço das ações?” Investopedia. 28 de maio de 2015. Web. 27 de janeiro de 2017.

Cortesia da imagem: Pixabay

O negócio