Diferença entre hedge e contrato a termo

Diferença chave - hedge vs contrato a termo
 

A principal diferença entre hedge e contrato a termo é que o hedge é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro, enquanto um contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura. Desde que os mercados financeiros se tornaram complexos e cresceram em tamanho, a cobertura tornou-se cada vez mais relevante para os investidores. O hedge fornece segurança para uma transação futura em que a relação entre hedge e contrato a termo é que este último é um tipo de contrato usado para hedge.

CONTEÚDO
1. Visão geral e principais diferenças
2. O que é cobertura
3. O que é um Contrato a Prazo
4. Comparação lado a lado - hedge versus contrato a termo
5. Resumo

O que é cobertura?

A cobertura é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro. Um risco é uma incerteza de não saber o resultado futuro. Quando um ativo financeiro é coberto, ele fornece uma certeza de qual será seu valor em uma data futura. Os instrumentos de cobertura podem assumir as duas formas seguintes.

Instrumentos negociados em bolsa

Os produtos financeiros negociados em bolsa são instrumentos padronizados que negociam apenas em bolsas organizadas em tamanhos de investimento padronizados. Eles não podem ser personalizados de acordo com os requisitos de duas partes

Instrumentos de balcão (OTC)

Em contrapartida, os contratos de balcão podem se materializar na ausência de uma troca estruturada, portanto, podem ser organizados para atender aos requisitos de quaisquer duas partes.

Instrumentos de cobertura

Existem quatro tipos principais de instrumentos de hedge que são comumente usados.

Atacantes

(explicado em detalhes abaixo)

Futuros

UMA futuros é um contrato, comprar ou vender uma mercadoria ou instrumento financeiro específico a um preço predeterminado em uma data específica no futuro. Futuros são instrumentos negociados em bolsa.

Opções

Uma opção é um direito, mas não uma obrigação, de comprar ou vender um ativo financeiro em uma data específica a um preço pré-acordado. Uma opção pode ser uma 'opção de compra' que é um direito de compra ou uma 'opção de venda' que é um direito de venda. As opções podem ser trocadas por instrumentos negociados ou de balcão

Swaps

Um swap é um derivado através do qual duas partes chegam a um acordo para trocar instrumentos financeiros. Embora o instrumento subjacente possa ser qualquer garantia, os fluxos de caixa são geralmente trocados em swaps. Swaps são instrumentos de balcão.

Figura 01: Trocar instrumento

O que é um contrato a termo?

Um contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura.

Por exemplo, a Empresa A é uma organização comercial e pretende comprar 600 barris de petróleo da Empresa B, que é exportadora de petróleo em mais seis meses. Como os preços do petróleo estão flutuando continuamente, A decide entrar em um contrato a termo para eliminar a incerteza. Como resultado, as duas partes firmaram um acordo em que B venderá os 600 barris de petróleo pelo preço de US $ 175 por barril..

A taxa spot (taxa de hoje) de um barril de petróleo é de US $ 123. Em mais seis meses, o preço de um barril de petróleo pode ser mais ou menos do que o valor do contrato de US $ 175 por barril. Independentemente do preço em vigor na data de execução do contrato (taxa spot no final dos seis meses). B tem que vender um barril de petróleo por US $ 175 a A conforme o contrato.

Após seis meses, suponha que a taxa spot seja de US $ 179 por barril, a diferença entre os preços que A deve pagar pelos 600 barris devido ao contrato pode ser comparada com o cenário, caso o contrato não existisse.

Preço, se o contrato não existisse (US $ 179 * 600) = US $ 107.400
Preço devido ao contrato (US $ 175 * 600) = US $ 105.000
Diferença de preço = $ 2.400

A empresa A conseguiu economizar US $ 2.400 assinando o contrato a prazo acima.

Os forwards são instrumentos de balcão (OTC), eles podem ser personalizados de acordo com qualquer transação, o que é uma vantagem significativa. No entanto, devido à falta de governança, pode haver um alto risco de inadimplência.

Qual é a diferença entre Hedge e Contrato a Prazo?

Contrato de hedge vs forward
A cobertura é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro.	Contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura.
Natureza
As técnicas de hedge podem ser negociadas em bolsa ou instrumentos de balcão.	Contratos a prazo são instrumentos de balcão.
Tipos
Forwards, futuros, opções e swaps são instrumentos populares de hedge.	Os contratos a termo são um tipo de instrumento de hedge.

Resumo- Cobertura vs Contrato a Prazo

A diferença entre hedge e contrato a termo depende principalmente de seu escopo, onde o hedge é mais amplo, pois envolve muitas técnicas, enquanto o contrato a termo tem um escopo restrito. O objetivo de ambos é semelhante quando eles tentam mitigar o risco de uma transação que ocorrerá no futuro. Além disso, o mercado de contratos a termo é significativo em volume e valor; no entanto, como os detalhes dos contratos a termo são limitados ao comprador e ao vendedor, é difícil estimar o tamanho desse mercado..

Referência:
1. Picardo, CFA Elvis. "Contrato avançado." Investopedia. N.p., 03 de abril de 2015. Web. 04 Pode 2017. .
2. "Contrato a Prazo". Investing Answers Construindo e protegendo sua riqueza por meio da Education Publisher dos 2. Próximos bancos que podem falhar. N.p., n.d. Rede. 04 Pode 2017. .
3. Investimento no Mercado de Ações / Ações - BSE / NSE, Recomendações e Dicas do Mercado de Ações da Índia, Mercados de Ações, Sensex / Nifty, Mercado de Commodities, Carteira de Investimentos, Notícias Financeiras, Fundos Mútuos. N.p., n.d. Rede. 04 Pode 2017. .

Cortesia da imagem:
1. ”Swap de taxa de juros de baunilha com banco” Por Suicup - Trabalho próprio (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia