Diferença entre Futuros e Valor Justo

Valor futuro vs valor justo

Futuros é um termo que se refere a contratos que especificam uma data futura para entrega de produtos tangíveis ou intangíveis a um preço determinado pelo mercado. Produtos tangíveis podem ser quaisquer bens de consumo, como comestíveis, milho ou maquinaria, enquanto bens intangíveis podem ser qualquer instrumento financeiro, como opções de ações ou índices. Eles são normalmente usados ​​como seguro contra imprevisibilidade de preços e quaisquer alterações que possam surgir devido a especulações. Eles são executados trimestralmente e, normalmente, são citados, referindo-se à 'próxima expiração' do contrato futuro. Os contratos de futuros baseados em índices do mercado de ações são conhecidos como futuros de índices e o mais comum é o S & P500. No entanto, vale a pena saber que o S&P500 real e o S&P 500 futuro não significam a mesma coisa.

O Valor Futuro depende da duração da data 'futura' e da quantidade de retornos 'assumida'. O valor 'intrínseco' de uma opção é o mesmo que a diferença entre o valor presente (caixa atual) e o valor futuro. O valor justo é a associação 'adequada' entre o S&P500 real (dinheiro) e o S&P500 Futuros. Esse relacionamento pode ser representado em um tipo de fórmula complexa. Mais importante, lembre-se de que não há relação entre o Valor Justo e os valores do índice, empresa ou mercado de ações. O spread é o valor da diferença entre o valor atual do S & P500 e o valor dos contratos futuros. Se o valor da diferença for positivo, será chamado de 'prêmio' e, se for negativo, será chamado de 'desconto'. Em um único dia, o Spread flutuará conforme a negociação do valor do contrato futuro e o valor real do S & P500 não for influenciado por nenhum dos valores. Um ponto importante a ser observado é que, quando o Spread está no valor justo, possuir os futuros da S&P em vez das ações da S & P500 não o torna favorável. De um modo geral, uma enxurrada de atividades de compra por meio de negociação computadorizada é desencadeada quando o Spread (prêmio) é maior que o Valor Justo, porque as ações serão melhores que os futuros. Por outro lado, a atividade de vendas será estimulada quando o spread for menor que o valor justo. Os programas de negociação computadorizados são automatizados, de modo que a diferença entre o spread e o valor justo desaparece em pouco tempo, de modo que o fator desencadeante da compra ou venda desaparece em pouco tempo.