Diferença entre risco cambial e exposição

Diferença chave - Risco cambial x exposição
 

Risco e exposição cambial são dois termos que são confundidos para serem os mesmos, pois geralmente são usados ​​de forma intercambiável. No entanto, seus significados são de natureza diferente, embora intimamente relacionados. O risco e a exposição cambial são sentidos por empresas que possuem operações comerciais em vários países. A principal diferença entre risco cambial e exposição é que risco cambial é a mudança de valor em uma moeda em relação a outra que reduzirá o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira enquanto que exposição cambial é o grau em que uma empresa é afetada por mudanças nas taxas de câmbio.

CONTEÚDO

1. Visão geral e principais diferenças
2. O que é risco cambial
3. O que é exposição cambial
4. Comparação lado a lado - risco cambial versus exposição em forma de tabela
5. Resumo

O que é risco cambial?

Risco cambial é a mudança de valor em uma moeda em relação a outra que reduzirá o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira. Três formas de risco cambial são identificadas conforme abaixo.

Tipos de risco cambial

Risco de transação

Risco de transação é o risco de taxa de câmbio resultante do intervalo de tempo entre a celebração de um contrato e a liquidação..

Por exemplo. O investidor A, que é residente no Reino Unido, é obrigado a pagar uma quantia de US $ 15.000 a outro indivíduo como parte de um contrato dentro de seis meses. A taxa de câmbio atual é de £ / $ 1,26. Como as taxas de câmbio estão sujeitas a flutuações e a taxa ao final de seis meses é desconhecida atualmente.

Risco de tradução

Risco de conversão é o risco de taxa de câmbio resultante da conversão de resultados financeiros de uma moeda para outra moeda.

Por exemplo. A empresa controladora da empresa G é a empresa A, localizada nos EUA. A empresa G está localizada em França e realiza negociações em euros. No final do ano, os resultados da Companhia G são consolidados com os resultados da Companhia A para preparar as demonstrações financeiras; assim, os resultados da empresa G são convertidos em dólar.

Risco Econômico

O risco econômico reflete o risco do valor presente dos fluxos de caixa operacionais futuros decorrentes da movimentação da taxa de câmbio. O risco econômico preocupa-se com o efeito das alterações da taxa de câmbio nas receitas (vendas e exportações domésticas) e nas despesas operacionais (custo de insumos e importações domésticas).

Por exemplo. A empresa C é uma empresa local de média escala com sede no país Y que vende trigo. Como a produção de trigo no país é limitada, o trigo também está sendo importado de um país vizinho. Devido à valorização da moeda, o trigo importado é mais barato. Como resultado, a demanda por trigo na empresa C está diminuindo.

Figura 01: Risco cambial é a mudança de valor em uma moeda em relação a outra.

O que é exposição cambial?

Exposição cambial refere-se ao grau em que uma empresa é afetada por mudanças nas taxas de câmbio. Quando uma empresa atua no comércio internacional e quando existe uma diferença entre a moeda na qual as receitas e os custos são registrados, existe uma exposição cambial.

Impacto das importações e exportações

As importações e exportações são dois elementos que são fortemente afetados pela exposição cambial. Quando a taxa de câmbio se valoriza (o valor da moeda local aumenta em relação a uma moeda estrangeira), é benéfico importar mais bens e serviços. Por outro lado, quando a taxa de câmbio se deprecia (o valor da moeda local diminui em relação a uma moeda estrangeira), os produtos do país ficam mais baratos no mercado internacional; isso é favorável para as exportações.

Figura 02: Importações e exportações

Fabricando produtos no país de origem e vendendo em vários países

Algumas empresas adotam essa estratégia para aproveitar as economias de escala (redução de custos como resultado de um aumento no volume de produção). Além disso, uma única base de fabricação é mais conveniente de gerenciar, em comparação com várias. Nesse caso, os custos de produção são incorridos na moeda local, enquanto a receita é incorrida em várias moedas. Devido a essa incompatibilidade de receita e custos, as empresas estão abertas à exposição cambial

Qual a diferença entre risco cambial e exposição?

Risco de Câmbio vs Exposição
Risco cambial é a mudança de valor em uma moeda em relação a outra que reduzirá o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira.	Exposição cambial é o grau em que uma empresa é afetada por mudanças nas taxas de câmbio.
Ao controle
Os riscos cambiais geralmente podem ser mitigados pelo uso de técnicas de hedge e pelo uso de uma moeda menos volátil para relatar resultados.	É difícil gerenciar a exposição cambial.
Tipos
Transação, conversão e risco econômico são tipos de risco cambial.	Exposição a riscos devido a importações e exportações são os principais tipos de exposição cambial.

Resumo - Risco de Câmbio vs Exposição

A diferença entre risco cambial e exposição é que o risco cambial é a mudança de valor em uma moeda em relação a outra, o que reduzirá o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira, enquanto a exposição cambial é o grau em que uma empresa é afetada por mudanças. nas taxas de câmbio. No geral, ambos os conceitos são de natureza muito semelhante, pois demonstram o lucro ou prejuízo relativo devido ao envolvimento em transações em várias moedas.

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Referências:

1. Kanchan Kandel. “Risco e exposição cambial.” SlideShare SlideShare. N.p., 26 de dezembro de 2014. Web. Disponivel aqui. 15 de junho de 2017.
2. "Risco cambial". Investopedia. N.p., 04 de setembro de 2015. Web. Disponivel aqui. 15 de junho de 2017.
3. “O que é exposição cambial? definição e significado ". Jargões de negócios. N.p., 13 de junho de 2016. Web. Disponivel aqui. 15 de junho de 2017.

Cortesia da imagem:

1. “Câmbio de divisas em fundo branco” via TaxRebate.org.uk (CC BY 2.0)
2. “Comércio exterior da Argentina 1991-2003” (Domínio Público) via Commons Wikimedia