Diferença entre o rácio da dívida e o rácio da dívida em capital próprio

Diferença chave - Índice de dívida x Índice de dívida / patrimônio líquido
 

As empresas buscam várias estratégias de crescimento e expansão com a intenção de obter maiores lucros. O financiamento de tais opções estratégicas é frequentemente analisado usando requisitos de capital, nos quais uma empresa pode usar patrimônio, dívida ou uma combinação de ambos. A maioria das empresas tenta manter uma mistura adequada de dívida e patrimônio para obter benefícios de ambas. A principal diferença entre o rácio da dívida e o rácio dívida / capital próprio é que, embora O índice de dívida mede o valor da dívida como uma proporção dos ativos; o índice dívida / patrimônio calcula a dívida que uma empresa comparou com o capital fornecido pelos acionistas.

CONTEÚDO
1. Visão geral e principais diferenças
2. O que é o rácio da dívida
3. O que é Dívida sobre Capital Próprio
4. Comparação Lado a Lado - Índice de Dívida x Índice de Dívida / Patrimônio Líquido
5. Resumo

O que é o rácio da dívida

Índice de Dívida é uma medida da alavancagem da empresa. Alavancagem é a quantidade de dívida emprestada como resultado de decisões de financiamento e investimento. Isso fornece uma interpretação de qual proporção de ativos é financiada usando dívida. Quanto maior o componente da dívida, maior o risco financeiro enfrentado pela empresa. Esse índice também é conhecido como índice dívida / ativos e é calculado da seguinte forma.

Índice de Dívida = Dívida Total / Ativo Total * 100

Dívida total

Isso inclui dívida de curto e longo prazo

Dívida de curto prazo

Esses são os passivos circulantes que vencem dentro de um ano

Por exemplo. Contas a pagar, juros a pagar, receita não auferida

Dívida de longo prazo

Os passivos a longo prazo são pagáveis ​​dentro de um período superior a um ano

Por exemplo. Empréstimos bancários, imposto de renda diferido, títulos hipotecários

Total de ativos

O total de ativos é composto por ativos de curto e longo prazo.

Ativos de curto prazo

Geralmente referidos aos ativos circulantes, estes podem ser convertidos em dinheiro dentro de um período de um ano.

Por exemplo. Contas a receber, pré-pagamentos, estoque

Ativos de longo prazo

São ativos não circulantes que não devem ser convertidos em dinheiro no prazo de um ano

Por exemplo. Terrenos, edifícios, máquinas

Vantagens do financiamento da dívida

Fornecer taxas de juros mais baixas

As taxas de juros pagáveis ​​sobre a dívida são geralmente mais baixas em comparação com os retornos esperados pelos acionistas.

Evitar excesso de dependência no financiamento de ações

O financiamento de ações é oneroso em comparação com o financiamento de dívidas, uma vez que economias fiscais podem ser feitas sobre a dívida, enquanto a equidade é tributável

Desvantagens do financiamento da dívida

Preferência do investidor por empresas de baixa engrenagem

Muitas empresas foram declaradas falidas devido aos enormes montantes de dívidas que assumiram, incluindo algumas das empresas mais populares do mundo, como Enron, Lehman Brothers e WorldCom. Como a dívida alta indica alto risco, os investidores podem hesitar em investir nessas empresas

Restrições na obtenção de financiamento

Os bancos dão atenção especial ao índice de dívida existente antes de conceder novos empréstimos, pois podem ter uma política de não emprestar a empresas que excedam uma certa porcentagem de alavancagem.

O que é Dívida sobre patrimônio líquido

Índice de dívida / patrimônio líquido é um índice usado para medir a alavancagem financeira de uma empresa, calculada dividindo o passivo total de uma empresa pelo patrimônio líquido. Isso geralmente é chamado de "Relação de engrenagem' O índice D / E indica quanta dívida uma empresa está usando para financiar seus ativos, em relação à quantidade de valor representado no patrimônio líquido. Isso pode ser calculado como,

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido = Dívida Total / Patrimônio Total * 100

• O patrimônio total é a diferença entre o total de ativos e o total de passivos

A relação dívida / patrimônio deve ser mantida a uma taxa desejável, o que significa que deve haver uma mistura apropriada de dívida e patrimônio. Não existe uma proporção ideal, pois isso geralmente varia de acordo com as políticas da empresa e os padrões do setor..

Por exemplo. Uma empresa pode decidir manter uma relação dívida / patrimônio líquido de 40:60. Isso significa que 40% da estrutura de capital será financiada através de empréstimos, enquanto os outros 60% serão compostos por ações..

Em geral, maior a proporção de dívida; maior o risco; assim, o montante da dívida é predominantemente decidido pelo perfil de risco da empresa. As empresas que estão entusiasmadas em correr mais riscos provavelmente usarão o financiamento da dívida em comparação com organizações avessas ao risco. Além disso, as empresas que buscam estratégias de alto crescimento e expansão também preferem emprestar mais para financiar seu crescimento dentro de um período relativamente curto de tempo..

Figura_1: A comparação do índice da dívida e do índice dívida / patrimônio líquido pode mostrar a contribuição separada dos ativos e patrimônio líquido para cobrir a dívida

Qual é a diferença entre o rácio da dívida e o rácio da dívida em capital próprio?

Índice de Dívida vs Dívida / Patrimônio Líquido
Índice de Dívida mede a dívida como uma porcentagem do total de ativos.	O rácio da dívida em capital mede a dívida como uma porcentagem do patrimônio total.
Base
Índice de Dívida considera quanto capital vem na forma de empréstimos.	O Índice de Dívida / Patrimônio mostra até que ponto o patrimônio está disponível para cobrir passivos circulantes e não circulantes.
Fórmula para cálculo
Índice de Dívida = Dívida Total / Total de Ativos * 100	Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total * 100
Interpretação
O rácio da dívida é frequentemente interpretado como um rácio de alavancagem.	A relação dívida / patrimônio é frequentemente interpretada como uma relação de engrenagem.

Resumo - Índice de Dívida e Índice de Dívida / Patrimônio Líquido

A diferença entre o índice de endividamento e o endividamento sobre o patrimônio depende principalmente da base de ativos ou do patrimônio ser usada para calcular a parcela da dívida. Ambos os índices são afetados pelos padrões do setor, onde é normal ter uma dívida significativa em alguns setores. O setor financeiro e as indústrias intensivas em capital, como aeroespacial e construção, são tipicamente empresas altamente voltadas.

Referência:
1. “Qual é a diferença entre o rácio de engrenagem e o rácio dívida / capital próprio?” Investopedia. N.p., 16 de dezembro de 2014. Web. 16 de fevereiro de 2017.
2. Gallo, Amy. "Uma atualização na relação dívida / capital." Harvard Business Review. P. 13, julho de 2015. Web. 16 de fevereiro de 2017.
3. Thakur, Arun. "As 10 principais empresas famosas que faliram." TopYaps. N.p., 02 de janeiro de 2013. Web. 16 de fevereiro de 2017.
4. “Dívida / patrimônio líquido”. Investopedia. N.p., 29 de setembro de 2015. Web. 16 de fevereiro de 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. "Qual setor costuma ter os maiores índices de dívida / patrimônio?" Orçamento de dinheiro. N.p., n.d. Rede. 17 de fevereiro de 2017.

Cortesia da imagem:
6. “Gráfico da relação dívida / ativo e índice de dívida / patrimônio” por PROU.S. Departamento de Agricultura (CC BY 2.0) via Flickr