Diferença entre swap de moeda e swap de câmbio

Swap de Moeda vs Swap de Câmbio

Swaps são derivativos usados ​​para trocar fluxos de caixa e são usados ​​na maioria dos casos para fins de hedge. O artigo analisa de perto dois tipos de swaps usados ​​para trocar moedas estrangeiras, minimizando o risco da taxa de câmbio. Os swaps cambiais e swaps cambiais são semelhantes entre si e, portanto, são facilmente confundidos para serem os mesmos. O artigo oferece exemplos claros e explicações de cada um e destaca como eles são semelhantes e diferentes entre si.

O que é Troca de Moeda?

Um swap de moeda é um acordo entre duas partes para trocar valores específicos de moedas diferentes. Um swap de moeda típico constitui um contrato de câmbio em que duas partes trocam ou trocam uma série de pagamentos em uma moeda por uma série de pagamentos em outra moeda. Os pagamentos que são trocados são juros e principal de um empréstimo denominado em uma moeda para um empréstimo de valor igual a outra moeda.

Como exemplo, uma empresa sediada nos EUA precisa de libras esterlinas e uma empresa sediada no Reino Unido exige dólares americanos. Nessa situação, a empresa dos EUA empresta libras e a empresa do Reino Unido empresta dólares; a firma dos EUA pagará pela dívida da firma do Reino Unido em dólares americanos (pagamentos de principal e juros feitos em dólares americanos) e a firma do Reino Unido pagará pela dívida da empresa dos EUA em dólares americanos (pagamentos de principal e juros feitos em libras). Para que essa troca ocorra com sucesso, é necessário definir uma taxa de juros (fixa ou flutuante), acordada sobre o montante do empréstimo e uma data de vencimento. Os swaps de moeda apresentam uma vantagem competitiva para as partes envolvidas, pois agora podem emprestar moeda estrangeira a um custo menor, com menos exposição ao risco de taxa de câmbio.

O que é FX Swap?

Swap cambial é um contrato entre duas partes que concorda simultaneamente em comprar (ou vender) uma quantia específica de uma moeda a uma taxa acordada e vender (ou comprar) a mesma quantia de moeda em uma data posterior a uma taxa acordada . Existem duas pernas em uma transação de swap de câmbio. Na primeira etapa do swap, uma quantidade específica de uma moeda é comprada (ou vendida) contra outra moeda à taxa vigente à vista. Na segunda etapa da transação, uma quantidade igual de moeda é vendida (ou comprada) contra a outra moeda pela taxa a termo.

Tomando um exemplo simples, uma empresa tem 500.000 Euros e exige USD em 5 meses. Como a empresa já possui fundos em outra moeda (euros), eles podem usá-los para cumprir suas exigências sem serem expostos ao risco de taxa de câmbio. A empresa pode vender os 500.000 Euros ao banco à taxa spot atual e receber o equivalente a USD, e concordará em comprar de volta os Euros e vender em 5 meses.

Swap de Moeda vs Swap de Câmbio

Os swaps cambiais e cambiais são muito semelhantes entre si, pois ajudam a proteger o risco cambial e oferecem às empresas um mecanismo no qual as moedas estrangeiras podem ser obtidas com uma exposição mínima ao risco cambial. No entanto, esses dois derivativos são diferentes entre si, pois um swap de moeda troca uma série de fluxos de caixa (pagamentos de juros e princípios), enquanto que em um swap de câmbio envolve duas transações; vender ou comprar à taxa à vista e recomprar ou revender à taxa a prazo.

A outra grande diferença é que um swap de moeda é um empréstimo contratado por qualquer uma das partes onde os pagamentos de juros e principal são trocados, enquanto um swap de câmbio é realizado usando uma quantidade disponível de moeda que é então trocada por um valor equivalente a outra moeda.

Resumo:

Diferença entre swap de moeda e swap de câmbio

• Um swap de moeda típico constitui um contrato de câmbio no qual duas partes trocam ou 'trocam' uma série de pagamentos (juros e principal) em uma moeda por uma série de pagamentos em outra moeda.

• Swap cambial é um contrato entre duas partes que concorda simultaneamente em comprar (ou vender) uma quantia específica de uma moeda a uma taxa acordada e vender (ou comprar) a mesma quantia de moeda em uma data posterior, em uma data acordada. taxa.

• Swaps de moeda e swaps cambiais são muito semelhantes entre si, pois ajudam a proteger o risco cambial e oferecem às empresas um mecanismo no qual as moedas estrangeiras podem ser obtidas com uma exposição mínima ao risco cambial.