Diferença entre títulos lastreados em ativos e títulos lastreados em hipotecas

Diferença chave - Títulos lastreados em ativos x Títulos lastreados em hipotecas
 

Títulos lastreados em ativos e lastreados em hipotecas são dois tipos de investimentos em que os títulos são agrupados e vendidos a um grupo de investidores. A estrutura de ambos é de natureza semelhante e a principal diferença entre títulos lastreados em ativos e títulos lastreados em hipotecas depende do tipo de garantia (uma promessa de garantir um empréstimo) usada para os títulos. Os títulos lastreados em ativos são lastreados em títulos como vários tipos de empréstimos, recebíveis e arrendamentos, enquanto os lastreados em hipotecas são garantidos por hipotecas.

CONTEÚDO
1. Visão geral e principais diferenças
2. O que são títulos garantidos por ativos
3. O que são títulos lastreados em hipotecas
4. Comparação lado a lado - títulos garantidos por ativos versus títulos garantidos por hipoteca
5. Resumo

O que são títulos garantidos por ativos?

Títulos lastreados em ativos (abdômen) são títulos e notas lastreados por vários títulos financeiros, como empréstimos, arrendamentos ou contas a receber, que não sejam títulos lastreados em imóveis ou hipotecas. Quando os consumidores tomam empréstimos, esses empréstimos se tornam ativos para a empresa que emitiu a dívida, provavelmente um banco ou uma empresa de financiamento ao consumidor.

O banco ou a empresa financeira (a parte que emite a dívida) pode vender os ativos acima para um trust que, por sua vez, emitirá títulos lastreados em ativos contidos nos investidores. Esse processo é chamado 'titularização'e isso permite que a confiança torne os ativos comercializáveis. Para os investidores, os títulos lastreados em ativos são uma alternativa ao investimento em dívida corporativa.

Por exemplo, se um consumidor tiver efetuado um empréstimo sobre o valor do imóvel que é securitizado, os pagamentos do empréstimo serão recebidos pelos investidores no fundo, uma vez que o fundo investiu na empresa financeira

Tipos comuns de ativos subjacentes

Empréstimos de capital próprio

Um empréstimo contraído pelo mutuário usando sua casa como garantia.

Locações

Um contrato para alugar uma propriedade de uma parte para outra em troca de pagamentos periódicos de arrendamento.

Auto empréstimos

Um empréstimo pessoal para comprar um automóvel.

Contas a receber de cartão de crédito

Uma designação de ativo aplicável a todas as dívidas, transações não liquidadas ou outras obrigações monetárias devidas a uma empresa por seus devedores.

Empréstimos estudantis

Tipo de empréstimo concedido aos estudantes para atender às suas necessidades de ensino superior.

O que são títulos lastreados em hipotecas?

Títulos hipotecários (MBS) também são um tipo de segurança garantida por ativos garantida por hipotecas. Eles também são chamados de "repasse de hipotecas". Estes são instrumentos de dívida que representam direitos aos fluxos de caixa de pools de empréstimos hipotecários. Um MBS pode ser comprado ou vendido através de uma corretora sujeita a um limite mínimo de investimento de US $ 10.000. Os títulos lastreados em hipotecas podem ser emitidos por governos e empresas. O processo de emissão dos títulos é semelhante aos títulos lastreados em ativos.

Tipos de títulos lastreados em hipotecas

• Certificados de participação de passagem

Direito ao titular de uma parcela proporcional de todos os pagamentos de principal e juros efetuados no pool de ativos de empréstimo

• Obrigações hipotecárias garantidas ou derivados de hipotecas

Projetado para proteger ou expor investidores a vários tipos de risco

Figura 1: Os títulos garantidos por hipotecas carregam riscos e retornos diferentes

Qual é a diferença entre títulos garantidos por ativos e títulos garantidos por hipoteca?

Títulos lastreados em ativos vs Títulos lastreados em hipotecas
Os títulos lastreados em ativos são lastreados em títulos como empréstimos, recebíveis e arrendamentos.	Os títulos garantidos por hipotecas são garantidos por hipotecas.
Implicações
Os títulos baseados em ativos usam uma variedade de ativos combinados, como empréstimos, arrendamentos e recebíveis.	Os títulos garantidos por hipotecas são garantidos por hipotecas.
Desenvolvimento
Os títulos lastreados em ativos são um desenvolvimento relativamente novo em comparação aos títulos lastreados em hipotecas.	Os mercados de segurança garantidos por hipotecas estão bem estabelecidos.
Prazo
Os títulos lastreados em ativos são geralmente mais curtos em duração e mais desafiadores quando se trata de prever fluxos de caixa.	Os títulos lastreados em hipotecas são comparativamente menos arriscados devido ao seu período de tempo mais longo.

Resumo - Títulos lastreados em ativos vs Títulos lastreados em hipotecas

A diferença entre títulos lastreados em ativos e títulos lastreados em hipotecas é principalmente atribuível à diferença nos tipos de títulos usados ​​como garantia. Os títulos com base em ativos têm várias opções de investimento em comparação com os títulos com base em hipotecas; no entanto, eles carregam graus variados de riscos e retornos que devem ser adequadamente avaliados antes de tomar decisões de investimento.

Referência:
1. "Segurança com base em ativos - ABS". Investopedia. N. 26, junho de 2015. Web. 06 Mar. 2017.
2. “O que é uma segurança suportada por ativos? - TheStreet Definition. A rua. N.p., n.d. Rede. 06 Mar. 2017.
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4. "Respostas rápidas". SEC.gov Títulos hipotecários. P.p., 23 de julho de 2010. Web. 06 Mar. 2017.
5. “Comparando títulos garantidos por ativos (ABS) com títulos garantidos por hipotecas (MBS)”. ” Artigo EBriefing. N.p., n.d. Rede. 06 Mar. 2017.

Cortesia da imagem:
1. “Risco e retorno para investidores” Por Thomas Splettstoesser - Trabalho próprio (Domínio Público) via Commons Wikimedia